OP凱文
  • 首頁
  • 選擇權
    • 選擇權新手教學
    • 選擇權策略
  • 加密貨幣
    • 加密貨幣新手教學
    • 加密貨幣如何交易
    • 加密貨幣交易所
      • 【幣安】加密貨幣交易所如何註冊開戶?出金入金教學、安全性、手續費,完整介紹新手入門教學!
      • ACE加密貨幣交易所介紹與註冊教學
      • BingX加密貨幣交易所介紹,主打合約交易與跟單,1鍵跟上交易大神
      • 【派網Pionex】加密貨幣交易所介紹,3個面向判斷派網安全性,以及派網入金完整教學!
  • 股票
    • 股票財報新手教學
  • 技術分析
    • 什麼是K線(K棒)?K棒應該如何解讀?CANDLESTICK CHARTS
    • 什麼是均線(MA)?均線要怎麼看?MOVING AVERAGE
    • 什麼是KD(隨機指標)?KD要如何應用?STOCHASTIC OSCILLATOR
    • 什麼是RSI(相對強弱指標)?RSI大家都怎麼使用?RELATIVE STRENGTH INDEX
    • 什麼是布林通道(B-BAND)?布林通道應該如何使用?BOLLINGER BAND
    • 什麼是MACD(平滑異同移動平均線)?MACD要如何使用?MOVING AVERAGE CONVERGENCE & DIVERGENCE
  • 關於我
  • 聯繫
  • Login
  • Register
  • 首頁
  • 選擇權
    • 選擇權新手教學
    • 選擇權策略
  • 加密貨幣
    • 加密貨幣新手教學
    • 加密貨幣如何交易
    • 加密貨幣交易所
      • 【幣安】加密貨幣交易所如何註冊開戶?出金入金教學、安全性、手續費,完整介紹新手入門教學!
      • ACE加密貨幣交易所介紹與註冊教學
      • BingX加密貨幣交易所介紹,主打合約交易與跟單,1鍵跟上交易大神
      • 【派網Pionex】加密貨幣交易所介紹,3個面向判斷派網安全性,以及派網入金完整教學!
  • 股票
    • 股票財報新手教學
  • 技術分析
    • 什麼是K線(K棒)?K棒應該如何解讀?CANDLESTICK CHARTS
    • 什麼是均線(MA)?均線要怎麼看?MOVING AVERAGE
    • 什麼是KD(隨機指標)?KD要如何應用?STOCHASTIC OSCILLATOR
    • 什麼是RSI(相對強弱指標)?RSI大家都怎麼使用?RELATIVE STRENGTH INDEX
    • 什麼是布林通道(B-BAND)?布林通道應該如何使用?BOLLINGER BAND
    • 什麼是MACD(平滑異同移動平均線)?MACD要如何使用?MOVING AVERAGE CONVERGENCE & DIVERGENCE
  • 關於我
  • 聯繫
No Result
View All Result
OP凱文
No Result
View All Result
Home 選擇權 選擇權策略

【選擇權策略教學】從基礎到進階搭配邏輯化的介紹以及圖片說明

by OP凱文
2022-12-16 - Updated on 2023-01-27
in 選擇權策略, 選擇權
0
選擇權策略,從基礎到進階

選擇權策略,從基礎到進階

22
SHARES
437
VIEWS

選擇權策略其實千變萬化,但最基礎就是由四支基本的單腳策略所組成,加上不同的契約時間、履約價、不對等比例,可以組合成多種不同的型態,這也是為什麼我說操作選擇權比股票還有期貨更好的原因,因為針對不同的盤勢都能有不同的策略去做應對。

單腳策略是指買進買權、買進賣權、賣出買權、賣出賣權,雙腳策略則是像垂直價差、水平價差、跨式、勒式,而四腳策略則是像兀鷹、蝴蝶,就如同太極一樣,兩儀生四象,四象生八卦。這篇文章是一篇導覽文,把我之前寫過的選擇權策略整合在一起,各位可以針對自己有興趣的文章點進去閱讀,並且自行想像往上可以再做出什麼樣的變化。

你在PTT或是Dcard上面可能有搜尋過選擇權,但未必能找到你想要的答案,或者是書本裡關於選擇權的知識寫得太過艱深而不好懂,沒關係,我這一篇文章就是專為新手所寫的入門文章,你可以點擊標題連到你想知道的選擇權策略閱讀更詳細的內容。

  • 單腳策略:買進買權、買進賣權、賣出買權、賣出賣權
  • 雙腳策略:垂直價差、時間價差、跨式策略、勒式策略
  • 四腳策略:兀鷹策略、蝴蝶策略

內容目錄

  • 買進買權&買進賣權
  • 賣出買權&賣出賣權
  • 買權看多價差&賣權看多價差
  • 買權看空價差&賣權看空價差
  • 跨式勒式
  • 兀鷹策略、蝴蝶策略、玉蜥蜴
  • 選擇權合成期貨的方法
  • 時間價差(水平價差)
  • 月選看多價差,周選看空價差(對角價差的變形版本)
  • 結算日買方當沖

買進買權&買進賣權

做買方應該會是所有選擇權新手在最一開始時去做的策略,畢竟不用保證金只要少少的權利金,大家一開始想嘗試的話都會以買方策略起手。

什麼是買進買權(buy call)?

買進買權

買進買權就是認為指數會上漲,通常是在預期指數大漲時使用。
買進買權要支付權利金,履約價加上權利金是你的損益平衡點,要高於損益平衡點才會開始獲利。

什麼是買進賣權(buy put)?

買進賣權

買進賣權就是認為指數會下跌,通常是在預期指數大跌時使用。
買進賣權要支付權利金,履約價減去權利金是你的損益平衡點,要低於損益平衡點才會開始獲利。

賣出買權&賣出賣權

在選擇權策略中,賣方策略是屬於裸露部位(Naked),可以理解為如果發生風險,虧損會是無法預期的,也因為風險無法預期,所以交易賣方部位都會需要保證金。賣方策略有一批廣大的愛好者,因為賣方在勝率上是站在優勢的一方,只要穩穩做長期下來都是容易獲利的。

什麼是賣出買權(sell call)?

賣出買權

賣出買權就是不認為指數會上漲,通常是在預期指數盤整或下跌時使用。
賣出買權要有保證金才可以做,履約價加上權利金是你的損益平衡點,低於損益平衡點都是獲利的,所以就算看錯方向但指數只有小漲一點點,賣出買權仍有機會可以獲利。

什麼是賣出賣權(sell put)?

賣出賣權

賣出賣權就是不認為指數會下跌,通常是在預期指數盤整或上漲時使用。
賣出賣權要有保證金才可以做,履約價減去權利金是你的損益平衡點,高於損益平衡點都是獲利的,所以就算看錯方向但指數只有小跌一點點,賣出賣權仍有機會可以獲利。

買權看多價差&賣權看多價差

看多價差的使用時機在於認為指數會上漲但漲幅有限的情況,垂直價差的優點是風險有限,不會像賣方那樣擔心意外。

買權看空價差&賣權看空價差

看空價差的使用時機在於認為指數會下跌但跌幅有限的情況,垂直價差的優點是風險有限,不會像賣方那樣擔心意外。

什麼是看多價差(bull spread)?

看多價差

看多價差是利用相同的權別(買權或賣權)在不同的履約價分別做買進與賣出,買進低履約價、賣出高履約價就是看多價差。
看多價差適合在行情漲幅有限時使用。

什麼是看空價差(bear spread)?

看空價差

看空價差是利用相同的權別(買權或賣權)在不同的履約價分別做買進與賣出,買進高履約價、賣出低履約價就是看空價差。
看空價差適合在行情跌幅有限時使用。

跨式勒式

股票或者是期貨要多或空選一邊站,但選擇權可以做到不論是多是空都能賺錢。這種類型的策略,主要不是去預期未來的漲跌方向,而是針對波動率的變化而設計的,也被稱為波動率策略(Volatility Strategies),最常見的就是跨式策略與勒式策略。如果是做買進跨式、買進勒式,大家一般稱為雙買;反之如果是做賣出跨式、賣出勒式,大家一般稱為雙賣。跨式與勒式的最主要差別在於履約價,相同履約價的是跨式,不同履約價的是勒式。

什麼是跨式策略(straddle)?

跨式策略

跨式策略是買進或賣出相同履約價且同樣時間契約的策略。
這樣的作法只在意波動的變化,不太在意方向是偏多或偏空。
範例圖為賣出跨式。

什麼是勒式策略(strangle)?

勒式策略

跨式策略是買進或賣出不相同履約價且同樣時間契約的策略。
這樣的作法只在意波動的變化,不太在意方向是偏多或偏空。
範例圖為買進勒式

兀鷹策略、蝴蝶策略、玉蜥蜴

兀鷹、蝴蝶可以把它當作是跨式、勒式的變體,也可以看做是兩個不同方向的垂直價差所組成的,也就是說它們一樣是屬於不太在乎漲跌只在乎波動變化的策略。

兀鷹與蝴蝶也被稱為四腳策略,因為總共有四個部位。而玉蜥蜴也與它們類似,只是玉蜥蜴少掉一隻腳(三腳策略)。

什麼是兀鷹策略(condor)?

兀鷹策略

兀鷹策略是一種中性策略,如果買進兀鷹代表你判斷指數在一個區間內盤整,反之賣出兀鷹待表你認為指數會上漲或下跌衝出去一個區間之外。
兀鷹與勒式的差異在於更價外的履約價位置有一組相對的買方或賣方部位。
範例圖為買進兀鷹

什麼是蝴蝶策略(butterfly)?

蝴蝶策略

蝴蝶策略是一種中性策略,如果買進蝴蝶代表你判斷指數在一個區間內盤整,反之賣出蝴蝶待表你認為指數會上漲或下跌衝出去一個區間之外。
蝴蝶與跨式的差異在於更價外的履約價位置有一組相對的買方或賣方部位。
範例圖為賣出蝴蝶

選擇權合成期貨的方法

做多一口小台等同於買進買權+賣出賣權;做空一口小台等同於買進賣權+賣出買權。

知道這樣的轉換之後,其實就能變換出很多花樣,例如你一開始做了單腳策略買進買權,現在你想要為了抵禦時間價值流逝而補上賣方部位,你可以考慮賣出賣權,這樣就等同於做多一口小台。反過來思考,當你想要從一口小台多單變成買進買權時,你只需要增加一口買進賣權即可,這些是選擇權部位調整的基礎,所以對於想要學會調整選擇權部位的人而言,這個單元非常重要。

時間價差(水平價差)

時間價差又稱為水平價差。垂直價差之所以稱為垂直,是因為在同樣到期日的契約裡做了不同履約價的買方與賣方部位,而水平價差則是在不同到期日的契約裡做同樣履約價的買方與賣方部位。

什麼是時間價差、水平價差(calendar spread)?

時間價差

時間價差是在不同到期日的契約裡做同樣履約價的一個買方與賣方部位。主要是利用遠期與近期契約不同的時間價值衰退速度來獲利。方向上可以保持中性,也可以藉由履約價的調整做出偏多或偏空的組合。
範例圖為買進時間價差

月選看多價差,周選看空價差(對角價差的變形版本)

本來是應該還要再介紹一個對角價差,但對角價差其實概念上就是垂直價差+水平價差,相同的權別+不同的履約價+不同月份,但我覺得對角價差也是不太常用到,不過用這個概念做延伸,我們可以來做不同的四腳策略,也就是”月選看多價差,周選看空價差”,股市長期是多頭趨勢,但偶爾會有回檔修正,各位就可以善加利用這個策略來獲利。

結算日買方當沖

選擇權可以當沖嗎?

選擇權可以當沖,而且不像股票當沖那樣有條件限制,股票當沖的限制是開戶須滿3個月且最近一年內有10以上的交易紀錄。選擇權當沖你在開戶完成之後就可以做當天買當天賣,如果有機會的話也可以試試看本篇文章所提及的買方當沖這個方法。

以上就是選擇權策略的說明,從最基礎到進階的策略都介紹給各位,附帶一提,雖然說介紹中有提到一些策略是屬於中性策略,但實務上你可以利用履約價的調整或者是口數的不同來做到偏多或偏空,所以選擇權是千變萬化沒錯,但化繁為簡其實本質就是這些東西而已。

 

 

🚩給第一次來的讀者:OP凱文網站導覽

🚩必讀文章:選擇權新手入門教學

🚩必讀文章:選擇權策略教學總整理

🚩OP凱文與不預測漲跌,聯手推出最紮實選擇權課程,用專屬折扣碼 “OPKEVIN” 學費減免$3000

說人話的選擇權課程

🚩加入line機器人,有看盤小工具(正確的T字報價表、日夜可看的波動變化、大戶選擇權部位)

line選擇權看盤工具

🚩2000人的選擇權line群,歡迎一起來討論選擇權

OP凱文選擇權line群組

Tags: 選擇權選擇權策略
OP凱文

OP凱文

嗨大家好,我是OP凱文。我從2008年開始接觸投資理財與交易,至今已有十多年的經驗,我的個性樂於分享,所以我想要把我在選擇權、虛擬貨幣、股票這些工具上面所學到的經驗與知識分享給各位,希望大家在我的網站能學到你想知道的事情。

Related Posts

OP凱文網站文章導覽,幫助你快速找到你想要的資訊

OP凱文網站導覽
by OP凱文
2023-01-31
0

嗨大家好!我是OP凱文,一名在網路上分享投資理財知識的交易者。如果你是第一次來我的網站,不曉得應該從...

Read more

期貨、選擇權未平倉的意思是什麼?

期貨、選擇權未平倉
by OP凱文
2023-01-27 - Updated on 2023-02-02
0

當你進場持有部位時,也可以稱為持有倉位,例如台指期你做多一口期貨,你的倉位(部位)就是一口期貨多單,...

Read more

【玩股網】我都在這邊看支撐壓力表!

玩股網
by OP凱文
2023-01-21 - Updated on 2023-02-04
0

玩股網是由楚狂人所創立的財經網站,目前流量在台灣財經類是前三大(每月平均流量約1000萬上下)。在這...

Read more

發佈留言 取消回覆

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *

搜尋文章

No Result
View All Result

加入OP凱文Line群

加入OP凱文line群

加密貨幣交易所推薦

Binance幣安Bitget派網ACE

友站連結

不預測漲跌

散戶是爹

期天大勝

分類

  • 其他
  • 加密貨幣
    • 加密貨幣交易所
    • 加密貨幣如何交易
    • 加密貨幣新手教學
    • 加密貨幣詐騙防治
  • 技術分析
  • 期貨
    • 期貨新手教學
  • 網站推薦
  • 股票
    • 股票新手教學
    • 股票財報新手教學
  • 選擇權
    • 選擇權新手教學
    • 選擇權策略

標籤

discord Launchpad 三大法人 亞當理論 加密貨幣 加密貨幣交易所 加密貨幣新手教學 合約交易 富果 幣安 技術分析 書籍推薦 期權交易 期貨 期貨商 槓桿交易 槓桿代幣 派網 減資 玩股網 現貨交易 網格交易 股票 股票入門 股票期貨 證照 財報 賺幣 選擇權 選擇權看盤 選擇權策略 開戶 雙幣投資

網站導覽

OP凱文網站導覽

加密貨幣精選文章

⭐幣安介紹以及加密貨幣如何交易完整教學

⭐珍惜生命遠離合約?

⭐亞當理論教學與介紹

選擇權精選文章

🚩選擇權新手入門教學

🚩選擇權策略教學總整理

🚩台指選擇權常見Q&A

股票精選文章

🎈股票初學者入門教學

🎈玉山富果介紹(送108枚富果幣)

🎈綜合損益表教學介紹

近期文章

  • 【期貨開戶】新手指南:期貨、選擇權應該找什麼樣的券商與營業員開戶?網路上大家推薦哪間?
  • OP凱文網站文章導覽,幫助你快速找到你想要的資訊
  • 【富邦期貨】介紹:線上開戶、手續費、營業員、APP軟體

近期留言

  • 「OP凱文」於〈BingX加密貨幣交易所介紹,主打合約交易與跟單,1鍵跟上交易大神〉發佈留言
  • 「思維致富」於〈限空令是什麼?〉發佈留言
  • 「WayWay」於〈股票的資產負債表怎麼看:檢驗公司的財務狀況〉發佈留言

網站頁面

  • 關於我
  • 使用條款
  • 隱私權政策
  • 聯繫我們

商業合作聯絡:

[email protected]

社群:

FaceBook

YouTube

 

免責申明

本網站之文章內容並非投資建議。各位在進行投資行為前應清楚考量自身財務狀況、投資目標、風險承受能力。

  • 前往首頁
  • OP凱文網站文章導覽
  • 加入line群 >>
  • 選擇權相關文章
  • 加密貨幣相關文章
  • 期貨相關文章
  • 股票相關文章
  • 技術分析相關文章
  • 關於OP凱文
  • 聯繫我們
No Result
View All Result

© 2022 OP凱文

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password? Sign Up

Create New Account!

Fill the forms below to register

All fields are required. Log In

Retrieve your password

Please enter your username or email address to reset your password.

Log In

插入/編輯連結

請輸入目標網址

或連結到現有的內容

    尚未指定搜尋詞彙。以下顯示最近發佈的項目。 搜尋或使用向上/向下鍵以選取項目。