OP凱文
  • 首頁
  • 線上課程
    • 給新手的基礎股票課程
  • 選擇權
    • 選擇權新手教學
    • 選擇權策略
  • 加密貨幣
    • 加密貨幣新手教學
    • 加密貨幣交易所介紹
    • 加密貨幣如何交易
  • 股票
    • 股票新手教學
    • 股票財報教學
  • 期貨
    • 期貨新手教學
    • 期貨商介紹
  • 技術分析
    • 什麼是K線(K棒)?K棒應該如何解讀?CANDLESTICK CHARTS
    • 什麼是均線(MA)?均線要怎麼看?MOVING AVERAGE
    • 什麼是KD(隨機指標)?如何使用KD指標進行股票交易?STOCHASTIC OSCILLATOR
    • 什麼是RSI(相對強弱指標)?RSI大家都怎麼使用?RELATIVE STRENGTH INDEX
    • 什麼是布林通道(B-BAND)?布林通道應該如何使用?BOLLINGER BAND
    • 什麼是MACD(平滑異同移動平均線)?MACD要如何使用?MOVING AVERAGE CONVERGENCE & DIVERGENCE
  • 關於我
  • 聯繫
我的課程
  • 首頁
  • 線上課程
    • 給新手的基礎股票課程
  • 選擇權
    • 選擇權新手教學
    • 選擇權策略
  • 加密貨幣
    • 加密貨幣新手教學
    • 加密貨幣交易所介紹
    • 加密貨幣如何交易
  • 股票
    • 股票新手教學
    • 股票財報教學
  • 期貨
    • 期貨新手教學
    • 期貨商介紹
  • 技術分析
    • 什麼是K線(K棒)?K棒應該如何解讀?CANDLESTICK CHARTS
    • 什麼是均線(MA)?均線要怎麼看?MOVING AVERAGE
    • 什麼是KD(隨機指標)?如何使用KD指標進行股票交易?STOCHASTIC OSCILLATOR
    • 什麼是RSI(相對強弱指標)?RSI大家都怎麼使用?RELATIVE STRENGTH INDEX
    • 什麼是布林通道(B-BAND)?布林通道應該如何使用?BOLLINGER BAND
    • 什麼是MACD(平滑異同移動平均線)?MACD要如何使用?MOVING AVERAGE CONVERGENCE & DIVERGENCE
  • 關於我
  • 聯繫
No Result
View All Result
OP凱文
我的課程
No Result
View All Result
Home 選擇權

選擇權策略:時間價差或稱為水平價差(Calendar Spread)

by OP凱文
2022-11-05 - Updated on 2023-02-06
in 選擇權
0
時間價差 (水平價差)

時間價差 (水平價差)

15
SHARES
295
VIEWS

今天要介紹的是時間價差也被稱為水平價差,這策略名稱其實蠻有趣的,在之前我們曾經介紹過垂直價差,垂直價差是一買一賣做在同個契約裡面,但是做不同的履約價。那水平價差呢?就是一買一賣做相同的履約價,但是做不同的契約(近月遠月)。在2022年底推出的新制台指雙周選,讓選擇權的交易人可以不用再像以前一樣用周選搭配距離結算還很遠的月選,而是可以用當周結算的周選搭配下周結算的周選來作時間價差,讓各位的選擇變得更多!

如果你想看更多其他的選擇權策略教學,請參考:選擇權策略教學總整理

選擇權策略時間價差(水平價差)

內容目錄

  • 買進時間價差(賣近月,買遠月)
  • 賣出時間價差(買近月,賣遠月)
  • 注意事項
  • 總結

買進時間價差(賣近月,買遠月)

使用時機

  1. 預期指數盤整,近月結算漲跌不大
買進時間價差(賣近月,買遠月)
買進時間價差(賣近月,買遠月)
買進時間價差(賣近月,買遠月)
買進時間價差(賣近月,買遠月)

優點

  1. 比起賣出跨式,這樣的做法保證金需求比較小
  2. 知道最大風險

缺點

  1. 遠月契約的成交量不大,可能會有流動性問題
  2. 如果遇到價格大幅度偏離,缺點1的問題會更嚴重(但這個問題在這邊還好,因為你是買遠月,但在下面的賣出時間價差,這個問題會有危險)
  3. 這個策略因為是跨合約,所以正價差逆價差的變化也會有影響,但逆價差是否會轉正,或正價差是否會轉逆,這不太是一個能夠預期的問題,所以這個策略的困難度也比其他策略高

賣出時間價差(買近月,賣遠月)

使用時機

  1. 預期市場小漲小跌
賣出時間價差(買近月,賣遠月)
賣出時間價差(買近月,賣遠月)
賣出時間價差(買近月,賣遠月)
賣出時間價差(買近月,賣遠月)

優點

  • 我覺得這個策略弊大於利

缺點

  1. 比起買進跨式,這樣的做法需要的資金較高,期交所規定這種買近月賣遠月的做法,保證金計算是單一部位方式計算,所以等於是收取裸賣一口遠月選擇權的保證金,後面我會帶大家看一次保證金的計算
  2. 在前面有提到,會有流動性風險,遠月契約的成交量原本就比較低了,再加上如果行情大幅上漲或下跌,雖然你的帳面獲利目前是賺錢的,但是近月契約接下來要結算了,如果近月是獲利遠月是虧損,也就代表著為了這口虧損的遠月契約,你的帳戶內需要大量的保證金,雖然近月契約結算也是帶來大量的獲利,但這等同於你的獲利不能出金,因為如果接下來行情發展對你不利,你的錢如果不夠你的部位就會被強制斷頭
  3. 為了避免上述事情發生,所以會在近月契約結算之前先平倉,但還是同樣的問題,如果已經大幅上漲或下跌,你若是想要平倉你的部位,會因為流動性的關係而平倉在爛價格

其實上述講的問題,是要在很極端的情況下才會發生。大部分的時間其實不太會遇到,但如果遇到了怎麼辦,所以還是要小心啦。不過這其實也不是沒有解決方法,近月契約如果結算了就在遠月契約這邊去做一個買方部位,讓他去合成變垂直價差,這樣風險就會鎖起來了。但這樣搞來搞去真的很麻煩,我寧可用別的策略來處理同樣的情況。

注意事項

買進時間價差的保證金計算

  1. 收取10%大台的保證金 
  2. 兩個部位的權利金差額x契約乘數(50元)x2
  3. 1或2看哪個金額高,高的那個就是你需要繳交的保證金

賣出時間價差的保證金計算

  • 收取賣出部位的保證金

這兩者之所以會有差別,是因為遠月的天數大於近月,所以遠月可以cover近月的風險,買進時間價差是買遠賣近,因此賣近月的風險會被買遠月cover。很久以前甚至是不用保證金,不過後來期交所還是改成收保證金,畢竟這個市場白目太多。

而賣出時間價差是買近賣遠,賣遠月沒辦法被買近月cover(都先結算掉了是要怎麼cover),所以直接把賣遠月當作是單一部位向你收取保證金。

買權或賣權做是有差的

雖然不論是用買權做還是賣權做,只要你是買近賣遠就是同樣的效果,或者買遠賣近也是,但損益卻是有所不同的,這個原因在以前也有提過,這邊在跟大家複習一下,主要的話就是你要把買權跟賣權想像成是不同市場,即使他們都是選擇權,但各自有各自的報價,更何況現在這個策略是不同的月份契約,也因此大家在做之前要記得先比較看看,用買權做比較有利還是賣權做比較有利喔!

時間價差
時間價差
時間價差
時間價差

總結

這個策略的難度真的比較高,不適合散戶去操作。要考量到的因素其實蠻多的,要考慮到正逆價差的問題,還要思考目前市場波動對於兩個不同契約的影響,以及履約價的選擇。

它的難度其實比其他策略都來的高,而好處卻也沒有好到哪去,不過你若是有在用程式去抓目前市場上哪邊被高估哪邊被低估,也許你會有機會剛好去做到這樣的策略,例如可能近月契約的權利金被高估,而遠月契約的權利金被低估,那就會變成是賣近買遠的情況,反之亦然。

2022年底雙周選制度推出,原本的近月遠月這種搭配的說法,各位可以用同樣邏輯去作出當周結算與下周結算的周選做搭配,效果更佳喔!

 

歡迎加入我們的投資理財Line群
line

🚩給第一次來的讀者:OP凱文網站導覽

🚩必讀文章:選擇權新手入門教學

🚩必讀文章:選擇權策略教學總整理

🚩OP凱文與不預測漲跌,聯手推出最紮實選擇權課程,用專屬折扣碼 “OPKEVIN” 學費減免$3000

說人話的選擇權課程

🚩OP凱文的選擇權看盤工具(正確的T字報價表、日夜可看的波動變化、大戶選擇權部位)

選擇權看盤軟體

Tags: 選擇權選擇權策略
OP凱文

OP凱文

嗨大家好,我是OP凱文。我從2008年開始接觸投資理財與交易,至今已有十多年的經驗,我的個性樂於分享,所以我想要把我在選擇權、虛擬貨幣、股票這些工具上面所學到的經驗與知識分享給各位,希望大家在我的網站能學到你想知道的事情。

Related Posts

關於選擇權的三種波動率:隱含波動率(IV)、歷史波動率(HV)、VIX

隱含波動率、歷史波動率、VIX
by OP凱文
2023-03-14 - Updated on 2023-03-15
0

今天這篇文章我想要用簡單輕鬆的方式介紹選擇權領域裡面新手常會聽到的三個波動率相關的名詞:隱含波動率(...

Read more

我用ChatGPT玩選擇權定價模型(Black-Scholes Model)

chatgpt-and-black-scholes-model
by OP凱文
2023-02-16 - Updated on 2023-02-18
0

最近ChatGPT很紅,我突發奇想如果用ChatGPT來請它寫一段選擇權定價模型的程式碼給我,它是否...

Read more

四巫日是什麼?對交易有什麼影響?

what is Quadruple witching day
by OP凱文
2023-02-07 - Updated on 2023-02-26
0

聽到四巫日(Quadruple witching day)這個詞你別害怕,並不會有什麼不祥的事情發生...

Read more
Please login to join discussion

搜尋文章

No Result
View All Result

加入OP凱文Line群

加入OP凱文line群

加密貨幣交易所推薦

Binance幣安Bitget派網ACE

友站連結

不預測漲跌

散戶是爹

期天大勝

分類

  • 其他
  • 加密貨幣
  • 技術分析
  • 投資理財網站
  • 期貨
  • 股票
  • 選擇權

標籤

ACE BingX Bitget BTC BTCC Bybit ChatGPT discord eth Launchpad Mitrade OKX 交易時間 其他 加密貨幣 加密貨幣交易 加密貨幣交易所 加密貨幣新手 口袋證券 合約交易 幣安 幣種介紹 技術分析 期權交易 期貨 期貨新手 期貨開戶 派網 海期 玩股網 現貨交易 當沖 股票 股票新手 股票期貨 股票財報教學 股票開戶 證照 財報狗 跟單交易 選擇權 選擇權新手 選擇權看盤 選擇權策略 雙幣投資

網站導覽

OP凱文網站導覽

加密貨幣精選文章

⭐幣安介紹以及加密貨幣如何交易完整教學

⭐珍惜生命遠離合約?

⭐亞當理論教學與介紹

選擇權精選文章

🚩選擇權新手入門教學

🚩選擇權策略教學總整理

🚩台指選擇權常見Q&A

股票精選文章

🎈股票初學者入門教學

🎈玉山富果介紹(送108枚富果幣)

🎈綜合損益表教學介紹

近期文章

  • 加密貨幣交易:新手指南
  • 加密貨幣與股票,兩者之間的比較
  • 什麼是幣安幣(BNB)?它有什麼用途?

近期留言

  • 「OP凱文」於〈9個股票投資YouTuber推薦給你!從新手到進階通通都有〉發佈留言
  • 「HO Kiki」於〈9個股票投資YouTuber推薦給你!從新手到進階通通都有〉發佈留言
  • 「OP凱文」於〈【什麼是加密貨幣】投資加密貨幣的風險和機會:你需要知道的一切〉發佈留言

線上課程

給新手的基礎股票課程

學員後台

網站頁面

  • 關於我
  • 使用條款
  • 隱私權政策
  • 聯繫我們

商業合作聯絡:

[email protected]

社群:

FaceBook

YouTube

 

免責申明

本網站之文章內容並非投資建議。各位在進行投資行為前應清楚考量自身財務狀況、投資目標、風險承受能力。

  • 前往首頁
  • OP凱文網站文章導覽
  • >>線上課程<<
  • 加入line群
  • 選擇權相關文章
  • 加密貨幣相關文章
  • 股票相關文章
  • 期貨相關文章
  • 技術分析相關文章
  • 關於OP凱文
  • 聯繫我們
No Result
View All Result

© 2022 OP凱文

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password? Sign Up

Create New Account!

Fill the forms below to register

All fields are required. Log In

Retrieve your password

Please enter your username or email address to reset your password.

Log In

插入/編輯連結

請輸入目標網址

或連結到現有的內容

    尚未指定搜尋詞彙。以下顯示最近發佈的項目。 搜尋或使用向上/向下鍵以選取項目。