OP凱文
  • 首頁
  • ⭐線上課程⭐
    • 給新手的基礎股票課程
    • 加密貨幣入門:與你分享我的交易心得
  • 選擇權
    • 選擇權新手教學
    • 選擇權策略
    • 選擇權買方交易者介紹:QQ
    • 選擇權大戶介紹:修大
  • 加密貨幣
    • 加密貨幣新手教學
    • 加密貨幣交易所介紹
    • 加密貨幣如何交易
    • 加密貨幣程式交易:高首機七郎
  • 股票
    • 股票新手教學
    • 股票財報教學
  • 期貨
    • 期貨新手教學
    • 期貨開戶
  • 技術分析
    • 什麼是K線(K棒)?K棒應該如何解讀?CANDLESTICK CHARTS
    • 什麼是均線(MA)?均線要怎麼看?MOVING AVERAGE
    • 什麼是KD(隨機指標)?如何使用KD指標進行股票交易?STOCHASTIC OSCILLATOR
    • 什麼是RSI(相對強弱指標)?RSI大家都怎麼使用?RELATIVE STRENGTH INDEX
    • 什麼是布林通道?布林通道應該如何使用?BOLLINGER BAND
    • 什麼是MACD(平滑異同移動平均線)?MACD要如何使用?MOVING AVERAGE CONVERGENCE & DIVERGENCE
  • 關於我
  • 聯繫
我的課程
  • 首頁
  • ⭐線上課程⭐
    • 給新手的基礎股票課程
    • 加密貨幣入門:與你分享我的交易心得
  • 選擇權
    • 選擇權新手教學
    • 選擇權策略
    • 選擇權買方交易者介紹:QQ
    • 選擇權大戶介紹:修大
  • 加密貨幣
    • 加密貨幣新手教學
    • 加密貨幣交易所介紹
    • 加密貨幣如何交易
    • 加密貨幣程式交易:高首機七郎
  • 股票
    • 股票新手教學
    • 股票財報教學
  • 期貨
    • 期貨新手教學
    • 期貨開戶
  • 技術分析
    • 什麼是K線(K棒)?K棒應該如何解讀?CANDLESTICK CHARTS
    • 什麼是均線(MA)?均線要怎麼看?MOVING AVERAGE
    • 什麼是KD(隨機指標)?如何使用KD指標進行股票交易?STOCHASTIC OSCILLATOR
    • 什麼是RSI(相對強弱指標)?RSI大家都怎麼使用?RELATIVE STRENGTH INDEX
    • 什麼是布林通道?布林通道應該如何使用?BOLLINGER BAND
    • 什麼是MACD(平滑異同移動平均線)?MACD要如何使用?MOVING AVERAGE CONVERGENCE & DIVERGENCE
  • 關於我
  • 聯繫
No Result
View All Result
OP凱文
我的課程
No Result
View All Result
Home 加密貨幣

資金費率是什麼?如果是負的會怎樣?以幣安作為範例

by OP凱文
2022-12-27 - Updated on 2023-05-14
in 加密貨幣
0
資金費率

資金費率Funding Rate

37
SHARES
737
VIEWS

在剛開始接觸加密貨幣的合約交易時,一定會接觸到一個以前在做台指期時從未見過的名詞:資金費率。究竟資金費率是什麼?又會帶來什麼影響呢?如果要簡單說的話它其實就是一個平衡機制,讓多空雙方得以平衡。

  • 什麼是資金費率?簡單說就是一種平衡機制
  • 資金費率如何決定?透過一連串的公式計算得出
  • 資金費率如果是正的,表示多方要付給空方;反之資金費率為負,代表空方要付給多方
  • 期現套利的方法,也可以透過自動交易機器人省去麻煩

內容目錄

  • 什麼是資金費率?
  • 資金費率是如何決定的?怎麼看?
  • 資金費率在哪裡看?
  • 資金費率的運用技巧:期現套利
  • 負資金費率的影響
  • 常見問題

什麼是資金費率?

在說到資金費率之前要先講到加密貨幣的主流合約是所謂的永續合約,也就是說永遠不會到期的合約,跟我們習慣操作的台指期貨不太一樣,因為台指期是會在每個月的第三個星期三結算,所以會有到期日需要去結算。因為期貨會去結算,所以雖然偶爾會有期貨指數跟現貨的大盤指數差異很多的情況,但越接近結算日,兩者就會逐漸收斂在一起。

如果在結算日之前就發生兩者差異很大的情況,市場上也會有套利者出現,因為大家都會預期最後兩者是要重合在一起的,所以只要賣高價的那一邊,買低價的另外一邊,最後到了結算日自然會把這中間的獲利收進口袋,這種套利行為在市場上很常見,也因為有這樣的行為,所以大部分的情況期貨並不常偏離現貨太遠(注意!這個觀念後面還會再提一次!)

但是到了加密貨幣的永續合約這邊,由於期貨合約永續進行下去完全不結算,如果期貨現貨兩者開始出現差異,後續完全不會因為有結算日這件事情讓兩者重合,也就是說今天一旦市場失心瘋,就有可能合約會脫離現貨而一飛衝天或是跌落谷底。

所以資金費率 (Funding Rate) 就是永續合約的一個平衡機制,主要是為了要讓合約(期貨)價格不至於偏離現貨價格太遠。強勢的一方要支付給另外一方資金,因為有這樣的代價需要承擔,當合約與現貨脫離到一個程度時,市場上就會有套利者察覺到套利機會,進來站在合約弱勢的一方並且用現貨來對作。

你也可以把資金費率想成是強勢的一方要貼現給弱勢的一方,讓雙方維持平衡。舉例來說,你如果看到資金費率顯示0.003%,表示多方要支付給空方0.003%的資金費率。一般來說大部分的交易所是每八小時計算一次資金費率(台灣時間的08:00、16:00、00:00),所以如果你持倉跨過這三個時間點,你一天之中就要支付或收取三次的資金費率,如果在這時間點之前平倉,自然是不需要支付/不會收取資金費率。

資金費率是如何決定的?怎麼看?

不同的交易所有不同的算法,以幣安為例:
資金費率 (F) = 平均溢價指數 (P) + Clamp (利率 -溢價指數 (P), 0.05%, -0.05%)

溢價指數每五秒會計算一次,全部作平均後得到平均溢價指數。
clamp 函數 (x, min, max) 代表如果 (x < min),則 x = min;如果 (x > max),則 x = max;如果 max ≥ x ≥ min,則回傳 x。
利率通常為0.01%(查看資金費率與基礎利率)
這串公式告訴我們如果溢價指數介於-0.04%到0.06%,那麼資金費率就會等於0.01%(也就是利率)

而你需要支付或者可以收取到的資金金額:
資金金額 = 標記價格 * 持有合約數量 * 資金費率

資金費率在哪裡看?

一般來說在交易畫面的上方都可以看到,以下圖為例,幣安的交易界面上方:

可以看到有目前的資金費率(-0.0028%),以及倒計時(距離下一次計算的時間)

看到正資金費率表示目前是多方要付資金給空方;看到負資金費率代表目前是空方要付資金給多方。

資金費率的運用技巧:期現套利

大部分的情況,市場是多頭行情時間大於空頭行情的時間,所以資金費率也比較長期是正的。因此期現套利是利用合約(期貨)作空並且在現貨作同等價值的多單,一多一空兩相抵銷,但合約的空單還可以收到資金費率,所以大部分的時間可以穩定地收取資金費率來獲利。有一些交易所有提出自動化的服務功能(例如派網),你可以透過機器人自動化交易而省去操作上的煩惱。

但期現套利的風險在於,如果出現負資金費率,那就會變成是虧損的狀態,因為此時你的合約空單是支付的一方。

負資金費率的影響

前面說到大部分的情況資金費率長期是正的,但如果看到資金費率顯示為負值,就表示目前市場上的交易人主要是在作空,這意味著目前行情是比較不樂觀,所以大多數的力量在作空,而多數的那一方(空方)要付錢給少數的那一方(多方)來維持平衡。這也是期現套利的風險所在,因此在空頭市場時不建議使用期現套利的方法,或者你可以反過來作,在現貨作空(用槓桿作空單)然後在合約作多單,但由於負資金費率的出現時間較少,與其這樣反著作期現套利倒不如考量機會成本而把資金拿去直接在合約作空還比較好。

如果你看到資金費率持續降低(越來越負),這意味著行情極度悲觀,切記不要因此而見獵心喜想要進場炒底,應該要尊重現在市場行情的走向順勢而為。為什麼要提醒大家這件事情?因為有一些幣在跌到下市之前大家也是瘋狂去作空,而有些人看到負資金費率越來越負就想要進場炒底,結果炒到歸零得不償失。

常見問題

資金費率是什麼?

資金費率是永續合約的一種平衡機制,你可以想成是強勢的一方要貼現給弱勢的一方,正資金費率代表多方要支付給空方,反之負資金費率市空方要支付給多方。

為什麼資金費率很重要?

因為永續合約沒有結算的一天,因此需要有一個機制讓期貨與現貨的指數不至於差異太大,依照經濟學原理,它可以使兩者的價格趨於同步。

如果資金費率為負代表什麼意思?

如果資金費率為負,這意味著目前市場上對於行情的走勢是比較不樂觀的,因此作空的力量大於作多的力量,使得資金費率轉為負值。

 

⭐我的加密貨幣交易心得與經驗分享,讓各位可以少走許多彎路

在結帳時輸入 NT9AO7TM 就可以享有全額免費

加密貨幣交易心得分享

⭐必讀文章:幣安註冊開戶與出入金完整教學
幣安是全球最大加密貨幣交易所,透過我的連結註冊可以享有手續費最高優惠唷😎

⭐給第一次來的讀者:OP凱文網站導覽

⭐加密貨幣詐騙防治:詐騙手法與防範手段大公開

⭐加密貨幣交易所推薦指南

歡迎加入我們的加密貨幣Line群
line

Tags: 加密貨幣合約交易
OP凱文

OP凱文

嗨大家好,我是OP凱文。我從2008年開始接觸投資理財與交易,至今已有十多年的經驗,我的個性樂於分享,所以我想要把我在選擇權、虛擬貨幣、股票這些工具上面所學到的經驗與知識分享給各位,希望大家在我的網站能學到你想知道的事情。

Related Posts

MultiCharts是什麼?可以自動交易股票、期貨,甚至是加密貨幣!

multicharts
by OP凱文
2023-05-28
0

MultiCharts以其強大的功能和便捷的使用者介面,成為眾多交易者的首選平台。本文將全面介紹Mu...

Read more

TradingView:全球領先的金融市場分析評估工具

TradingView
by OP凱文
2023-05-17
0

在現在快節奏的金融市場中,獲取準確且即時的市場資料對於成功交易至關重要。TradingView成為一...

Read more

什麼是派網的永續合約交易?合約下單、手續費、名詞介紹

派網合約交易
by OP凱文
2023-04-25 - Updated on 2023-04-29
0

前一陣子派網重新上架了合約交易的功能,我們就來看看派網的永續合約交易該怎麼使用吧! 派網永續合約交易...

Read more
Please login to join discussion

搜尋文章

No Result
View All Result

加入OP凱文Line群

加入OP凱文line群

加密貨幣交易所推薦

Binance幣安派網ACEBitget

友站連結

不預測漲跌

散戶是爹

期天大勝

分類

  • 其他
  • 加密貨幣
  • 技術分析
  • 投資理財網站
  • 期貨
  • 權證
  • 股票
  • 財經
  • 選擇權

標籤

ACE BingX Bitget BNB BTC BTCC discord eth Launchpad 其他 加密貨幣 加密貨幣交易 加密貨幣交易所 加密貨幣新手 口袋證券 合約交易 幣安 幣種介紹 技術分析 書籍推薦 期權交易 期貨 期貨新手 期貨開戶 權證 派網 海期 玩股網 現貨交易 當沖 程式交易 網站介紹 股票 股票新手 股票期貨 股票財報教學 股票開戶 證照 財經 跟單交易 選擇權 選擇權新手 選擇權看盤 選擇權策略 雙幣投資

線上課程

  • 加密貨幣交易心得分享 加密貨幣交易心得分享 NT$3600
  • 股票財報新手課程 股票新手課程 NT$500

網站導覽

OP凱文網站導覽

YouTube影片

加密貨幣精選文章

⭐幣安介紹以及加密貨幣如何交易完整教學

⭐珍惜生命遠離合約?

⭐亞當理論教學與介紹

選擇權精選文章

🚩選擇權新手入門教學

🚩選擇權策略教學總整理

🚩台指選擇權常見Q&A

股票精選文章

🎈股票初學者入門教學

🎈玉山富果介紹(送108枚富果幣)

🎈綜合損益表教學介紹

近期文章

  • 好康來了!OP凱文與口袋證券合作的優惠活動!
  • MultiCharts是什麼?可以自動交易股票、期貨,甚至是加密貨幣!
  • 小台散戶多空比(韭菜指數)

近期留言

  • 「OP凱文」於〈台股資訊去哪找?國際股市在哪看?〉發佈留言
  • 「OP凱文」於〈9個股票投資YouTuber推薦給你!從新手到進階通通都有〉發佈留言
  • 「HO Kiki」於〈9個股票投資YouTuber推薦給你!從新手到進階通通都有〉發佈留言

線上課程

給新手的基礎股票課程

加密貨幣交易心得分享

學員後台

網站頁面

  • 關於我
  • 使用條款
  • 隱私權政策
  • 聯繫我們

商業合作聯絡:

[email protected]

社群:

FaceBook

YouTube

 

免責申明

本網站之文章內容並非投資建議。各位在進行投資行為前應清楚考量自身財務狀況、投資目標、風險承受能力。

 

南朱雀有限公司 統一編號83030986

  • 前往首頁
  • OP凱文網站文章導覽
  • >>線上課程<<
  • 加入line群
  • 選擇權相關文章
  • 加密貨幣相關文章
  • 股票相關文章
  • 期貨相關文章
  • 技術分析相關文章
  • 關於OP凱文
  • 聯繫我們
No Result
View All Result

© 2022 OP凱文

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password? Sign Up

Create New Account!

Fill the forms below to register

All fields are required. Log In

Retrieve your password

Please enter your username or email address to reset your password.

Log In

插入/編輯連結

請輸入目標網址

或連結到現有的內容

    尚未指定搜尋詞彙。以下顯示最近發佈的項目。 搜尋或使用向上/向下鍵以選取項目。