投資股票時，理解和評估每股盈餘（EPS）的重要性不可低估。EPS 不僅是衡量公司獲利能力的基本指標，也是投資者決定投資價值的核心參數。本文將深入探討EPS的計算方法、其合理範圍，以及如何利用此指標進行有效的股票評估和選擇。
EPS的基本概念與計算
1. EPS定義與意義
每股盈餘（Earnings Per Share, EPS）是公司稅後淨利與普通股總數的比值，直接反映了公司每股可賺取的淨利潤。它是投資者評估公司獲利能力和股票價值的一個直觀指標。
2. EPS的計算公式
- 基本EPS: EPS = 稅後淨利 / 普通股在外流通股數
- 稀釋EPS: 考慮到潛在股票如轉換債券、員工股票選擇權等的影響，稀釋EPS提供了在所有可能股票被轉換或行使情況下的每股盈餘。公式：稀釋EPS = (稅後淨利 − 特別股股利) / (普通股在外流通股數 + 潛在的稀釋股份)
EPS的合理範圍評估
1. 行業與市場比較
合理的EPS應根據具體行業和市場條件來評估。不同行業的獲利能力差異大，因此，比較相同行業內其他公司的EPS更具參考價值。
2. 歷史表現
研究公司過去幾年的EPS表現，觀察其增長趨勢與穩定性。穩定或逐年增長的EPS往往表明公司具有良好的盈利模式和成長潛力。
3. 本益比（P/E Ratio）考量
本益比是市場上最常用來評估股票價格合理性的指標之一，它用股價除以EPS。如果一家公司的本益比遠低於同行業平均水平，可能表示其股票被低估。
如何利用EPS選擇股票？
1. 選擇高EPS增長股
投資那些近年來EPS持續增長的公司，尤其是那些增長率超過行業平均水平的公司，通常能夠帶來較高的回報。
2. 考慮EPS品質
評估EPS增長的品質，確保其增長不是來自一次性的非經營性收益，如資產出售所得。真正的獲利增長應來自核心業務的擴展。
3. 結合其他財務指標
結合使用其他關鍵財務指標，如自由現金流、負債比率和ROE等，全面評估公司的財務健康狀況。
實例分析
假設公司A和公司B同屬科技行業：
- 公司A: 近五年EPS呈穩定上升趨勢，從1元增長到2元，顯示公司獲利能力持續提升。
- 公司B: EPS波動較大，從2元下降至1.5元，這可能表明公司面臨營運挑戰或市場條件不利。
在這種情況下，傾向於選擇公司A作為投資標的，因為其顯示出更好的盈利穩定性和成長性。
哪間股票券商好用？
其實台灣的券商都大同小異啦，手續費多問多比較的話你也會發現已經都殺到差不多了。我自己是用口袋證券，這間券商是新的券商，大股東是Cmoney老闆，我覺得他們比較有那個拚勁去做出好的下單軟體給用戶，所以比較愛用這間，手續費牌價也很平易近人(2.8折，甚至可以再談到更低)，我是一個比較喜歡嘗試新事物的人，因此目前主要用口袋證券。
關於口袋證券的介紹，請參考：口袋證券 – 最在乎你的口袋
結論
每股盈餘（EPS）是評估股票投資的基石之一，它幫助投資者判斷公司的獲利能力和股票的價值。合理的EPS評估應該考慮行業背景、公司歷史表現和經營質量。投資者應利用這一指標來做出更明智的投資決策，尋找那些具有穩定且持續成長的獲利能力的公司。通过理性分析和细致的財務評估，投資者可以大幅提高投資回報率，降低風險。
相關文章：如何計算股票損益
延伸閱讀
我們推出了一個使用Ai打造的台股資料line@
方便各位可以快速查詢上市櫃股票的財務數據分析報告
免費工具，歡迎點擊下方圖片加入
推薦閱讀文章
免費選股工具分享
我錄製了一部25分鐘的影片，想要與你分享如何利用網路上的免費工具篩選出好公司，如果你是存股族或是偏好長期投資、喜歡殖利率不錯的公司，都可以利用這樣的方法快速找到好股票。
點擊下方圖片前往填寫你的Email，我會馬上把影片寄給你😊
