在股票市場的複雜世界中,理解市場波動性是至關重要的。這裡,我們將探討平均真實波幅(ATR)指標,一種由威爾德(Wilder)發明的重要技術分析工具,用於衡量股價波動性。
ATR指標
ATR指標由著名的技術分析大師威爾斯·威爾德(Welles Wilder)在其著作《新概念技術交易系統》中首次介紹。ATR指標通過計算一定時間內市場價格的真實波動範圍的平均值,來反映市場的波動性。
“Average True Range”,意為「平均真實區域」,專注於衡量股價的真實波動範圍。它不直接預測價格走勢,而是通過分析價格波動來提供市場情緒的見解。
ATR的計算
ATR的計算涉及以下三個步驟:
- 當日最高價與最低價之間的差值。
- 當日最高價與前一日收盤價之間的絕對值。
- 當日最低價與前一日收盤價之間的絕對值。
取這三個數值中的最大值作為當日的真實範圍(TR),然後計算一定時間段(如14天)的TR平均值,即獲得ATR。
ATR指標的實際應用
- 風險管理:ATR可以幫助交易者設置合適的止損點。一個常見的做法是將止損點設置在入場點以下的一個或多個ATR值。
- 入場與退出策略:交易者可以在ATR值增加時進場,以捕捉大的市場波動;反之,在ATR值減少時退出,以避免在市場波動性低時進行交易。
- 與其他指標搭配:由於ATR僅顯示波動性而不顯示市場方向,因此將ATR與趨勢指標(如移動平均線)或動量指標(如MACD)結合使用,能提供更全面的市場分析。
ATR本身不提供市場趨勢的資訊,它僅顯示市場的活躍程度。高ATR值表示市場波動較大,低ATR值則表示市場波動較小。交易者可以根據ATR值的變化來調整其交易策略,例如:
- 在ATR值增加時擴大止損和目標價位,以避免被市場的波動性所淘汰。
- 在ATR值減少時縮小止損和目標價位,以適應市場的平靜。
舉例說明
ATR指標不僅能幫助投資者了解市場整體的波動性,還能幫助他們深入分析特定股票或金融產品的波動特性。以下通過兩個具體實例,來進一步說明ATR指標在穩定期與波動期的運用,以及如何針對個別股票進行ATR分析。
實例1:穩定期與波動期的ATR比較
在市場穩定期,比如某股票長期處於橫盤整理狀態,日內價格波動較小,這種情況下的ATR值通常較低,反映了市場的平靜。投資者可能會觀察到ATR指標在低水平範圍內波動。
相比之下,在市場波動期,如突發新聞事件導致的急劇上漲或下跌,股票價格波動性增強,此時ATR值會有顯著的增加。這種情況提示投資者市場存在更高的風險,同時也可能蘊藏更大的機會。
實例2:個別股票的ATR分析
假設投資者對兩只股票A和B進行分析。股票A在近期內展示出穩定的上漲趨勢,而股票B則因市場消息影響顯示出高波動性。
- 對於股票A,ATR值可能相對較低且穩定,顯示出其價格變動幅度較小,反映了穩定的上漲趨勢。
- 對於股票B,由於受到特定消息的影響,其價格波動性增強,相應的ATR值會有明顯的提高,提示投資者該股票的風險較高。
ATR設定
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打開TradingView介面,在技術指標的欄位輸入ATR,即可找到該指標。
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參數預設為14,可自行調整。
結語
平均真實波幅(ATR)是一個多功能且強大的技術分析工具,適用於不同類型的交易者和市場條件。無論是用於風險管理、市場波動性分析還是策略篩選,ATR都提供了一個獨特的視角,幫助交易者更好地理解和應對市場的波動性。