繼2024年現貨比特幣 ETF 的到來令人興奮之後，人們開始猜測下一個加密貨幣交易所交易基金 (ETF) 會是什麼。以太幣 (ETH) ETF 在機構和散戶交易者中的受歡迎程度使其成為熱門話題。2024年5月，這些猜測變得更加現實，美國證券交易委員會 (SEC) 的批准讓現貨 ETH ETF 的推出成為可能。
以太坊的起源與影響
以太坊是什麼？
以太坊誕生於2013年，是一個去中心化的區塊鏈平台，具有智能合約功能。這些智能合約允許用戶創建和執行自動化協議，徹底改變了加密世界。以太坊的生態系統依賴於以太幣 (ETH)，該加密貨幣用於支付交易費用，並支持各種去中心化應用程式 (DApp) 如 DeFi 借貸平台和不可替代代幣 (NFT)。
為什麼以太坊如此受歡迎？
以太坊作為第一個成功實現智能合約的平台，擁有廣泛的應用和穩定的發展歷史。它在2018年推出了第一個 NFT 標準，並從工作量證明 (PoW) 過渡到權益證明 (PoS) 機制。這些里程碑，加上活躍的社群，使以太坊在加密貨幣領域中占據了重要地位。
現貨 ETH ETF 的基本原理
什麼是現貨 ETH ETF？
現貨 ETH ETF 是實物支持的以太 ETF，管理 ETF 的機構購買並持有 ETH，然後在傳統證券交易所上市，發行代表 ETF 所有權的股票。這意味著交易者可以通過交易現貨 ETH ETF 獲得 ETH 的市場敞口，而無需直接持有 ETH。
現貨 ETH ETF 的運作方式
現貨 ETH ETF 追蹤以太幣的價格，當 ETH 價格上漲時，ETF 份額的價值也會上漲。ETF 經理在幕後調整 ETH 持有量，以確保 ETF 份額準確反映以太坊的市場價值。
現貨 ETH ETF 的優缺點
優點
- 降低進入門檻：現貨 ETH ETF 使得習慣於傳統經紀公司交易的投資者能夠輕鬆進入加密貨幣市場。
- 對機構交易者開放：許多機構因法規限制無法直接交易 ETH，但可以通過交易現貨 ETH ETF 獲得敞口。
- 便捷交易：交易現貨 ETH ETF 不需要加密貨幣錢包或處理直接購買和儲存 ETH 的複雜問題。
缺點
- ETF 費用比率：現貨 ETH ETF 的管理費用可能較高，會影響投資者的整體收益。
- 以太幣所有權：交易者不直接擁有 ETH，而是持有 ETF 份額，這可能引發對真正所有權的擔憂。
- 交易時間限制：現貨 ETH ETF 的交易受制於股市開市時間，與加密貨幣市場的24/7交易有所不同。
現貨 ETH ETF 的市場前景
2024年5月，美國證券交易委員會批准了一系列19b-4監管文件，為現貨 ETH ETF 的推出鋪平了道路。渣打銀行預計，以太坊 ETF 的批准可能會使 ETH 價格在2024年底前上漲至8,000美元，並在2025年飆升至14,000美元。
是否應該購買現貨 ETH ETF？
現貨 ETH ETF 份額提供了便捷的投資方式，但與直接擁有 ETH 有所不同。如果您是加密貨幣交易的新手，現貨 ETH ETF 可能是合適的選擇。然而，如果您重視對加密貨幣的完全控制權，則直接購買 ETH 可能更適合您。
結語
以太幣現貨 ETF 在以太坊的吸引力和傳統金融市場的熟悉度之間架起了一座橋樑。透過簡化對加密貨幣的存取並允許投資組合多樣化，現貨 ETH ETF 向更廣泛的受眾開放了加密貨幣世界。儘管現貨 ETH ETF 有其風險和缺點，但它無疑為特定交易偏好的投資者提供了新的機會。
