現金流量表是用來觀察公司的現金收入與現金支出，公司手上握有的現金多，資金調度才有彈性，要擴充設備、擴廠、增加產能也比較有條件可以去做，要還錢給銀行也沒問題。如果資金短缺，不僅無法增加產能跟上對手，甚至會有營運周轉不靈的問題，搞到最後變成是黑字倒閉，那就可惜了。(赤字倒閉是公司沒賺錢而倒閉，黑字倒閉則是公司明明有盈餘，卻因為周轉不靈而倒閉)

拿到報表要先檢查的就是表頭，確認名稱與時間，不要分析完了才發現看錯公司或拿到舊資料！！

如果你是股市新手，建議可以先看這篇文章：股票初學者的入門大全

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營業活動

營業活動的現金流量是看與公司營業相關的現金往來，大家都說現金為王，就是看公司本業的現金流量多寡。

營業活動的現金流動主要有三大部分:

1. 稅前淨利
2. 不影響現金流量之收益費損項目
3. 與營業活動相關之資產/負債淨變動數

稅前淨利

在採用IFRS後，編制現金流量表的起始點變成「稅前淨利」，而不再是過去的「合併總損益」（即公司淨利或淨收益）。稅前淨利代表公司的稅前盈利，是企業最重要的現金來源。如果數值為負，則意味著公司在稅前出現淨虧損，顯示公司有現金流出；若數值為正，則表示公司在稅前獲得淨利潤，意味著有現金流入。

不影響現金流量之收益費損項目

這些營業活動雖然不影響現金的增減，但在報表中仍需呈現損失與利益，例如折舊費用和攤銷費用、採用權益法認列之子公司及關係企業。

與營業活動相關之資產/負債淨變動數

與營業直接相關的資產或負債變動所導致的現金增減，例如應收票據及帳款淨額、存貨、應付帳款。

營業活動之淨現金流入

營業活動淨現金餘額是指營業活動產生的現金流量總和。若此餘額呈正數，表示本期來自營業活動有淨現金流入；若餘額呈負數，則意味著營業活動產生淨現金流出。

這個會計科目的金額也可用作評估企業償還債務能力的指標。如果「營業活動淨現金流量」遠高於「流動負債」，則表示企業當期主要業務的現金流入足以支付短期債務；相反地，若「營業活動淨現金流量」遠低於「流動負債」，則顯示企業短期償還債務能力薄弱。

投資活動

公司的投資活動也會影響現金的流入與流出。例如：

1. 透過其他綜合損益按公允價值衡量權益工具投資成本收回
2. 取得或處分不動產、廠房、設備
3. 存出保證金增加與減少

附帶一提，以本文中為例子的台積電，是屬於半導體產業，半導體產業的資本支出的高低，可以當作一個判斷未來景氣的指標，若公司預期未來接單順利，會投入更多資源增加產能，也就是說會提高資本支出；反之，若預期未來情況不OK，會減少投入資源等待情況變好，也就是說資本支出會降低。

投資活動之淨現金流出

投資活動淨現金餘額是投資活動產生的現金流量總和，有機會可為公司帶來長期效益的支出。如果公司常常沒有投資活動支出，未來的成長動力可能會有受限制，若投資活動的現金流量呈正數，表示當期因處分資產而帶來現金流入；若呈負數，則表示當期因投資資產而導致現金流出。

籌資活動

籌資活動的現金流量是指公司因為舉債還有向股東增資所產生的現金流動。例如：

1. 發行公司債
2. 支付利息
3. 收取、返還存入保證金
4. 支付現金股利

籌資活動之淨現金流入(流出)

籌資活動淨現金餘額是籌資活動產生的現金流量總和。如果此餘額呈正數，表示公司籌資活動所帶來的現金收入大於支出；若呈負數，則意味著現金收入小於支出。

現金與約當現金

現金與約當現金是看上面所說的營業活動、投資活動、籌資活動全部整體的現金淨增加或減少，再加上年初的餘額，去計算出年底有多少的現金與約當現金餘額。

約當現金是指一年內到期且具有高變現能力，例如證券、定存單、附賣回債券。

常見問題

台股券商整理表格

總結

資產負債表與綜合損益表固然重要，但也不能忽視現金流量表，因為它能讓你瞭解公司生錢的能力，判斷投資與成長動能，以及存股族在意的現金股利，也可以從這裡得知公司是否有能力發放且不是打腫臉充胖子。