什麼是槓桿代幣？雖然不會爆倉但缺點是成本太高

做合約交易的人最擔心的事情就是爆倉，或許有些人會說，那不要去碰合約，單純做現貨就沒事了。的確，做現貨交易不會有爆倉問題，但是少掉了槓桿的作用，對於小資族來說也許是有些無感的。如果你想要有槓桿的作用，但又不想承擔爆倉風險，那有什麼另外的選擇呢？答案就是今天要介紹加密貨幣的槓桿代幣。

快速重點：

槓桿代幣的優點在於不會像是合約那樣被強制斷頭平倉
但槓桿代幣的缺點是交易成本過高，倒不如直接去交易合約並且設好停損點
槓桿代幣的另外一個缺點在於就算沒什麼事情發生，淨值也會慢慢減少(像選擇權買方)

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內容目錄

什麼是槓桿代幣？

槓桿代幣是一種利用衍生性金融商品來追踪標的物資產價格的走勢，並且放大槓桿(通常在3倍上下)的工具，有點像是槓桿型的ETF，例如00631L是0050的2倍槓桿ETF，而各種槓桿代幣就是對應到各個不同的加密貨幣，並且帶有一定倍數的槓桿。

也就是說幣安槓桿代幣本質上是一種帶有槓桿功能的代幣，是一種衍生品。用意在於提供標的資產的槓桿倍數報酬。如同一般代幣，槓桿代幣可以在現貨市場上被用戶買賣交易，每個槓桿代幣的背後都對應了一籃子的幣安永續合約持倉，槓桿代幣價格將時刻跟蹤永續合約市場的價格變化，並隨之產生槓桿水平的漲跌。

與槓桿交易不同，可以在不需要任何抵押品、維持保證金和擔心清算風險的情況下進入槓桿交易。你可以不用擔心像是合約那樣會有清算的風險，但由於槓桿代幣是從永續合約轉化得來的，這也代表槓桿代幣會受永續合約的價格變動、溢價、資金費率等因素影響。

幣安槓桿代幣的槓桿倍數是多少?

與其他槓桿代幣不同，幣安槓桿代幣的槓桿倍數不是固定的。幣安槓桿代幣的目標槓桿倍數保持在 1.25 倍至 4 倍之間，這可大幅度提高盈利能力，並將損失最小化以避免清算。但是要注意，在極端市場行情中，槓桿倍數可能會超出目標波動範圍。

幣安槓桿代幣的基礎資產是什麼?

槓桿代幣的代碼名稱即為槓桿代幣的基礎資產例如：BTC槓桿代幣的代碼名稱為BTCUP，是BTC槓桿代幣的基礎資產。後面的UP代表做多(看漲)，DOWN代表做空(看跌)

調倉機制是什麼？

槓桿代幣通過調倉機制增加或減少基礎資產的所持頭寸來維持目標槓桿，隨著基礎資產價格上漲，槓桿代幣會增加頭寸。相反，如果基礎資產價格下跌，便會減少頭寸。幣安槓桿代幣僅在需要時調倉與其他槓桿代幣不同，幣安槓桿代幣不會被強制保持恆定的槓桿，所以幣安槓桿代幣只有在市場極端變動期間進行調倉。

幣安槓桿代幣倉位的調倉由幣安專有算法控制目的是最大化加強幣安槓桿代幣與基礎保證金倉位之間的相關性，更多關於調倉機制的細節可以參考這篇文章：什麼是調倉機制

幣安槓桿代幣有哪些相關費用?

幣安槓桿代幣相關的費用如下：

1.交易手續費：在現貨市場上買賣代幣時收取交易手續費，手續費用表與現貨交易相同
2.申購費用：用戶申購代幣時，需支付申購費用。當前設置為每次申購面值的0.1％
3.贖回費用：用戶選擇贖回代幣時，需支付贖回費用。當前設置為每次贖回面值的0.1％
4.管理費：每天收取0.01％的管理費，計算時間為UTC時間00:00點, 直接計入資產淨值
5.資金費用：資金費用是根據資金費率支付（或支付給）對應基金的

幣安不收取資金利率轉移費用；資金費用將在交易者之間進行。資金費用直接計入資產淨值。

如何申購或贖回槓桿代幣?

當用戶選擇申購或贖回代幣時，需支付申購或贖回費用當前設置為每次申購或贖回面值的 0.1％申購的資金將以 USDT 從現貨錢包扣除。相反的，贖回的資金將以 USDT 轉入現貨錢包，每個槓桿代幣的每日可申購或贖回限額會根據市場情況動態調整。

用戶除調倉期間之外可以隨時申購或贖回代幣，每個用戶在單個槓桿代幣的每日可申購或贖回最高限額會根據市場情況動態調整該限額，申購贖回限額請查看槓桿代幣交易規則。

要注意！用戶不能在槓桿代幣調倉期間贖回代幣

不推薦的原因：成本高

雖然槓桿代幣有不爆倉的好處，但我仍然是建議並鼓勵大家做合約交易，原因是槓桿代幣的手續費成本較高，而且為了維持槓桿倍率，在調倉的過程中可能會降低你部位的價值，變相的讓你的資產縮水。合約交易雖然預設是20倍槓桿，但其實你也可以下降調整成3~5倍槓桿，跟槓桿代幣的槓桿倍率差不多，如果合約的調整彈性比較高，那又什麼理由要去做槓桿代幣呢？

假如各位真的很怕爆倉，那真正的做法應該是想辦法避免去做會爆倉的行為例如重倉壓進去、凹單不停損、開過高的槓桿…等。

如果你能做到：