這篇文章是寫給剛接觸期貨交易的新手,認識這些名詞可以幫助你增加基礎認知。
口(Lot)
計算期貨合約的單位,一口表示一張期貨合約。但實際大小取決於特定合約和市場。
最小升降單位(Tick)
最小升降單位是期貨價格的最小變動,它根據不同的合約和市場而有所不同。例如,在黃金期貨市場,最小升降單位通常為0.10美元。
部位(Position)
部位是指期貨交易人在特定期貨合約中所持有的數量。有多頭部位(買方)和空頭部位(賣方)之分。
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基差(Basis)
現貨價格與期貨價格兩者間的差價,基差 = 現貨價格 – 期貨價格。
要注意,期貨正價差是期貨 – 現貨 > 0,期貨逆價差是期貨 – 現貨 < 0,也就是說基差的正負概念與正逆價差的概念是相反的
價差交易(Spreading)
價差交易是一種利用期貨合約之間價格差異的策略。同時買進與賣出某一相同標的之期貨商品,不同月份或某一不同但相關之商品期貨,藉以獲取價格差異的利潤。
正價差
期貨價格高於現貨價格。
逆價差
期貨商品價格低於現貨市場。
逆價差交易(Back Spreading)
買進遠月份期貨契約,賣出近月份期貨契約的套利行為。
套利(Arbitrage)
套利是一種在不同市場或合約之間利用價格差異的交易策略。套利者購入低價合約或商品,同時賣出高價合約或商品,以獲取差價為利潤。套利有多種形式,包括時間套利和空間套利。
避險(Hedging)
現貨市場部位之持有者或需求者,利用期貨市場的同一商品或同等級商品,買進或賣出相同數量的期貨契約,以消除現貨市場價格波動對持有者或需求者不利的影響。
對作(Bucket)
接受客戶的委託買賣卻未下單到交易所進行撮合交易之行為,或擅自挪用客戶保證金之行為。
平倉(Cover/Offset)
賣出以沖銷先前買進的部位。或以等量但相反買賣方向沖銷原有的契約稱之為平倉。
當沖日銷(Day Trade)
當日建立新的部位,做買進或賣出期貨契約,於當日收盤前反向沖銷持有部位之交易方式。並於當日沖銷持有部位結算差價。
未平倉合約(Open Interest)
期貨交易收盤後未平倉的期貨契約單邊多或空的數量。
新手常會問未平倉部位裡面是多單比較多還是空單比較多,這是錯誤的觀念,因為答案是兩者一樣多,應該要問的是法人或散戶的未平倉部位是多單比較多還是空單比較多。
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成交量(Volume)
成交量是某個時段中買賣雙方成交的數量。 而成交量有兩種衡量方式,一種是成交金額,另一種則是該商品的單位數。 在台股的成交量單位是張數,在美股則是股數,在期貨市場則是口數,依該商品的單位而定。
市價單(Market Order)
不指定成交價格,而依當時市場價格迅速成交。
目標在於快速成交而不在乎成交的價格是多少。
限價單(Limit Order)
以指定成交價格或優於指定之價格成交之委託方式。
目標在於能成交到理想的價格,不介意成交快慢,願意耐心等待。
觸及市價單(Market if Touched Order)
當市場價格達到委託單所指定的價位後,轉為市價單成交的委託指令。
買進報價(Bid Price)
交易市場上,買方掛單委託買進的價格。
賣出報價(Ask or Offer Price)
交易市場上,賣方掛單委託賣出的價格。
停損單(Stop Order)
當市場價格達到委託人指定之價位時,此委託單便立即變成市價單,一般通常於平倉時使用,以減少損失,亦可用於建立新的部位。
限價停損單(Stop Limit Order)
當市場價格達到委託人指定之價位時,此委託單便立即變成限價單,有無法成交之可能。限價停損買單之價格必須設在當時市場價格之上。限價停損賣單之價格必須設在當時市場價格之下。
原始保證金(Initial Margin)
期貨商要求期貨交易人於下單委託買賣前,必須存入帳戶的交易保證金。原始保證金之收取金額,可能因市場行情變動而有所調整。通常介於契約價值的5%~15%,期貨結算會員繳存於期貨結算機構之交易保證金,稱之為結算保證金。期貨結算會員於成立時,為確保履行交割義務所繳交於期貨結算機構之一規定款項稱之為交割結算基金。
維持保證金(Maintenance Margin)
期貨交易人持有期貨部位所必須維持在帳戶中的保證金最低限額。期貨交易人保證金專戶存款餘額低於維持保證金額度時,期貨商即發出追繳保證金通知,要求期貨交易人補繳保證金差額至原始保證金的額度。
超額保證金(Excess Margin)
超額保證金是指交易者帳戶中的保證金餘額超過了原始保證金的部分。這是可供交易者自由使用的資金。
追繳保證金(Margin Call)
當帳戶內保證金餘額低於維持保證金時,經紀商就會通知客戶補繳保證金,若客戶未於指定期限內補足保證金,經紀商便有權強制代為平倉,意即俗稱的砍倉或斷頭。
結算價(Settlement Price)
結算價是每個交易日的期貨合約的結算價格。它用於計算日結算和最終結算。
交割月份(delivery month)
交割月份指該期貨商品的到期月份,是期貨合約中指定的期間,通常是買方和賣方進行交割的時間範圍。
最後通知日(Last Notice day)
期貨契約到期前,賣方對買方最後發出現貨交割通知的日期。交易台灣市場的投資人應該沒有最後通知日的概念,原因是台灣市場主流是現金交割。
相關文章:現金交割與實物交割
最後交易日(Last Trading Day)
期貨契約可供交易的最後一個交易日。
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手續費(Commission)
手續費是期貨交易時經紀商收取的費用,以報酬他們執行交易的服務。手續費的數額可能因經紀商和交易性質的不同而異。
浮動虧損(Floating Loss)
浮動虧損是指交易者持有未平倉部位的價值在當前市場價格下降時所產生的虧損。這種虧損直到部位平倉時才會實現。
多頭市場(Bull Market)
多頭市場是指市場價格正在上升的狀況,通常伴隨著樂觀情緒和投資者的買入行為。
空頭市場(Bear Market)
空頭市場是指市場價格正在下降的狀況,通常伴隨著悲觀情緒和投資者的賣出行為。
風險預告書(Risk Disclosure Statement)
風險預告書是在開立期貨交易帳戶時,交易者必須簽署的文件,表示他們已經了解期貨交易的風險和可能的損失。
買賣報告書(Purchase & Sale Statement)
買賣報告書是客戶完成交易後由期貨商提供的文件,用於顯示每筆交易的詳細信息,包括日期、合約、價格和數量。
現貨市場(Spot/Cash Market)
現貨市場是指股票、商品或金融商品可以立即交付的市場,交割通常在交易後的短時間內完成,例如台灣的股票市場是T+2制度。
補充
另外也有針對選擇權的名詞介紹寫過一篇介紹文章,請參考:23個關於選擇權交易的重要名詞
延伸閱讀
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