當你進場持有部位時,也可以稱為持有倉位,例如台指期你做多一口期貨,你的倉位(部位)就是一口期貨多單,或是選擇權你賣出一口賣權,你就是有一口賣出賣權的倉位(部位),當你不想要持有這個部位時,可以選擇反向沖銷掉你現在手上的部位,所以用前面的例子來說,就像是做空一口期貨(去沖銷掉原本一口期貨多單),買進一口賣權(去沖銷掉一口賣出賣權)。
如何解讀期貨未平倉與選擇權未平倉
期貨、選擇權未平倉口數(或稱為留倉口數)是指仍然持有這些倉位不沖銷掉,持有到收盤結束。不沖銷的原因可能是什麼?可能是對於後續未來的走勢仍抱有一定程度的看法,所以未平倉對於市場上的交易人來說也會是關注的一項籌碼資料。
但是看整體市場的未平倉其實效益不大,因為期貨、選擇權契約要成立,就是一多搭配一空,所以未平倉量變多,是多方跟空方的量都增多。沒有辦法單純從未平倉量增加來斷定是偏多或偏空,頂多只能說參與市場交易的能量越來越大,可能對於目前的漲勢或跌勢有持續性的影響。
效益比較大的是去看法人的期貨、選擇權未平倉,因為法人的影響力比較大,如果法人現貨偏多,期貨、選擇權未平倉也偏多,那我們可以合理推估法人目前是站在多方的,反之亦然,也就是說我們可以利用法人的籌碼,也就是期貨選擇權未平倉量變化去判斷多空。
不過前輩羊叔的看法是法人的未平倉不需要去看,因為一方面他們在海外也可以有不同方向的部位,另一方面法人往往是以對沖為主,所以未平倉偏多偏空意義不大。
各位的想法是如何呢?你們覺得去看法人的期貨、選擇權未平倉有沒有意義?在底下留言吧!
如果到了結算日仍然未平倉會發生什麼事
因為期貨選擇權是契約,不像股票會永續存在,所以會有一個最終的日期結束掉這份契約,而這一天就稱為結算日。
在尚未到結算日之前,留倉(未平倉)就是延續到下一個交易日而已,並沒有什麼問題,但是到結算日那天的收盤,一切合約就會結束,進入結算。你可以想像成是賭場骰盅打開的感覺,在還沒打開之前大家要怎麼下注都OK,可是一但骰盅打開就定生死,結算日也是類似這樣的概念。
所以,過了結算日,就算你想留倉到隔一日也沒有用,因為會自動進入結算,如果你仍然想要做多或做空,可以在這之前轉倉,也就是去做下一個合約。
期貨選擇權未平倉影片解說
以下附上一些我以前拍過的影片,有我自己拍的法人籌碼(三大法人未平倉)解說,以及訪問曾在業內待過的羊叔讓大家瞭解專家意見,以及從選擇權看盤工具的解讀。
圖解法人籌碼
看籌碼有兩件事情要注意:
- 選擇權因為有不同的履約價,所以看未平倉契約金額會比較好,不要看未平倉口數。
- 未平倉量比成交量重要。
羊叔說明期貨、選擇權的三大法人
訪問曾經在業內待過的羊叔,透過他的角度我們更能清楚看到不同面向的解讀。
選擇權看盤工具
我們設計的選擇權看盤工具,左上角的區塊可以看到市場上大戶的未平倉部位,讓各位更方便觀察市場變化,因為可以看到大戶部位的變動,以及正確的期貨選擇權資訊。
查看期貨選擇權未平倉的意義
查看期貨選擇權未平倉的意義主要在於觀察法人的動向,進而推測市場的未來走向是偏多還是偏空的機率比較高。雖然每個人的看法可能不盡相同,但如果把法人未平倉資料調出來與指數走勢擺在一起看,兩者的關聯性是呈現正相關的,或者各位也可以從散戶的期貨未平倉部位變化來反推,也有異曲通工之妙。
期貨未平倉夜盤
以前還沒有期貨未平倉夜盤的資料,是每日下午做整體市場的未平倉部位統計,有了夜盤資料之後,則是每盤都會做整體市場的未平倉統計,也就是下午還有早上做統計。有人問需不需要去看夜盤的未平倉變化,我認為是不需要,因為夜盤通常交易量沒有日盤來得大,所以參考價值沒有日盤來得高。
期貨未平倉在哪裡查看
在期貨交易所可以找到三大法人的未平倉資料,我通常會開三個網頁來看,分別是:
除了在期交所可以找到這些資料之外,像是在聚財網、玩股網,或是券商的APP也都會附有未平倉資料,各位可以找APP裡面的”盤後資料”應該可以找到。