每年6~8月是除權息旺季，股票投資人遇到除權除息，可能會有繳稅的困擾，那有沒有方法可以節稅呢？答案是透過個股期貨參與除權除息。
有些投資人在現金股利發放前的一天，會買進相應的股票期貨，並將手上的股票賣出。然後在除權息當天平倉個股期貨，再買回之前的股票。以下向各位說明用個股期貨參與除權息的優缺點。
個股期貨參與除權息的3個優點
優點1：快速配發股息
通常現股參與除權息需要等待一個月以上才能獲得股利，而個股期貨可以在當天調整後即可獲得。
優點2：槓桿優勢
個股期貨的保證金要比購買實際股票低得多，而且在除權息當天如果完全填權息，還能賺取填息的價差。
優點3：無稅金問題
一般稅率較高的投資人大多直接賣出股票，放棄參與除權息。但使用個股期貨進行操作，可以參與除權息，同時也不會有稅務問題。
個股期貨參與除權息的2個缺點
缺點1：個股期貨的可用標的較少
並不是每一檔股票都有個股期貨可以操作，所以你的持股若剛好沒有個股期貨，那就只能乖乖持有現貨參與除權息。
缺點2：交易量低，未必能成交在好的價格
就算有相對應的個股期貨，但有可能該期貨並非熱門交易標的，成交量很少的標的通常會有流動性風險的問題，也就是說想買買不到便宜的價格，或想賣賣不到好的價格，如果硬要成交就有可能被迫在一個比較吃虧的價格買賣。
為什麼個股期貨可以馬上獲得股利並節稅？
主要有兩點原因：
- 期貨是一種合約，當買進時根據股價具有權益數。但遇到除權息時，股價會出現跳空下跌，帳戶會產生這段跳空的價差損失。為了讓權益數不變，會增加權益數，使得除權息前後的權益數保持一致。
- 權益數的補償不列入綜合所得稅申報，也不需要支付健保費用。
範例說明：
長榮航空配息70元，持有兩張長榮航空股票的投資人如果想要利用個股期貨節稅可以這樣做：
步驟一：檢查股票是否有個股期貨
先檢查該檔股票是否有相對應的個股期貨可以操作，幸運的是長榮有個股期貨。
步驟二：觀察個股期貨的交易量是否足夠，建議有1000口以上會比較好
如果看到個股期貨的交易量低，就容易發生前面所提的流動性不足問題。
步驟三：注意除息交易日
查看長榮的除息交易日是幾月幾號。在關鍵時間前這樣做就好，時間若還沒到，我們並不需要先持有期貨去增加交易上的風險。
步驟四：在除息交易前一天買進個股期貨並賣出持股
到了關鍵的時間點，將手上的持股賣出，因為不賣掉就變成要參與除權息，那就會有稅務上的困擾。在賣掉現貨的同時，買進長榮個股期貨。
步驟五：隔天除息後賣出個股期貨，再買回股票
在除息完畢之後，把替代股票的個股期平倉賣出，並買回長榮的股票，就完成節稅囉！
個股期貨注意事項
要注意，個股期貨一口是表彰2000股（兩張）的股票，所以上面範例才會說如果有兩張長榮的投資人可以這樣做。另外，雖然個股期貨交易是要先準備好保證金，而不是像股票那樣可以T+2日以內把錢存進帳戶，所以在交易之前要記得先準備好保證金放在期貨帳戶裡面喔！建議各位可以多預留一些資金的彈性空間，避免發生意外導致期貨被強制平倉。
透過以上操作，投資人可以利用個股期貨參與除權息來節稅，並且快速地領取股息。關於更多股票期貨的介紹請參考這篇文章：什麼是股票期貨？股票期貨優缺點分析
