美股代幣化（Tokenized Stocks）是近年金融科技（FinTech）與區塊鏈結合下的重要創新，它讓傳統美股以加密代幣的形式存在，並能在區塊鏈上交易。對投資人來說，這不僅是一種新型態的資產配置方式，也可能帶來更高的流動性與更低的入門門檻。
美股代幣化的核心概念
所謂「美股代幣化」，就是將傳統股票的所有權憑證以加密代幣的形式記錄在區塊鏈上，並由受監管的機構發行。一般來說，代幣會以 1:1 的比例與真實股票掛鉤，例如 1 個 AAPL 代幣 = 1 股蘋果公司股票。投資人透過加密貨幣交易所即可買賣，代幣價格會即時追蹤對應美股的行情。
美股代幣化與傳統美股的差異
| 比較項目 | 代幣化美股 | 傳統美股 |
|---|---|---|
| 交易時間 | 24/7 全天候 | 受限於美股開盤時間 |
| 交易場所 | 加密貨幣交易所 | 傳統券商 |
| 最小交易單位 | 可拆分，支援小數股 | 通常以「股」為單位 |
| 投資資格 | 全球投資人可參與 | 需符合各國開戶規範 |
| 優勢 | 彈性高、門檻低、支援加密貨幣交易 | 監管嚴謹、投資保障完整 |
| 風險 | 監管不確定、平台風險 | 交易時間限制 |
為什麼會出現美股代幣化？
代幣化的目的，是為了解決傳統金融市場的一些痛點：
- 交易時間限制：傳統美股有固定交易時段，而代幣化股票可 24 小時交易。
- 入門門檻高：部分美股如特斯拉、亞馬遜股價昂貴，代幣化後能拆分成小數單位，降低參與門檻。
- 跨境成本高：投資海外股票常需支付高額手續費與電匯費用，代幣化能透過區塊鏈降低成本。
投資美股代幣化的風險
雖然概念新穎，但風險也不容忽視，尤其是監管與平台風險：
- 監管不確定：許多國家尚未明確規範代幣化股票。例如幣安（Binance）曾推出相關服務，但因監管壓力而停止。
- 平台風險：FTX 交易所倒閉事件凸顯了這點，許多投資人手中的代幣化股票隨之失效，資金受損。
- 投資保障不足：與傳統券商不同，目前代幣化股票多缺乏完整的法律保障，一旦平台出現問題，投資人難以維權。
延伸思考
美股代幣化是一個極具潛力的金融創新，能夠提升市場效率、降低投資門檻，並讓全球投資人更自由地參與美股。但目前仍處於發展初期，投資人應清楚了解監管環境與平台的可靠性，再決定是否參與。
📌 參考資料：
