在波動不定的股市中，了解並吸收過去成功投資者的智慧，對於新手及經驗豐富的投資者都是無價的資源。本文將深入探討股市名人：價值投資的權威和成長股投資的大師，透過他們的故事和策略，我們可以獲得寶貴的見解和靈感。
華倫・巴菲特（Warren Buffett）
華倫・巴菲特，被廣泛認為是歷史上最偉大的投資者之一，他的投資策略深受他的導師班傑明・葛拉漢的影響，結合了葛拉漢的價值投資和菲利普・費雪的成長投資理念。巴菲特在領導其旗下的波克夏·哈撒韋公司時表現出色，該公司的投資組合涵蓋了各種行業，從保險到能源，從金融服務到消費品。
巴菲特特別強調投資於那些具有明顯「護城河」的公司，也就是具有持久競爭優勢的企業。這些競爭優勢可能來自品牌、專利、市場支配地位或成本效益。他認為這些優勢能夠保護公司免受競爭者的侵蝕，從而能夠持續生成超額利潤。
在評估投資機會時，巴菲特使用現金流折現法來確定公司的內在價值，這一點顯示他不僅僅關注企業目前的盈利能力，而是更重視其長期的財務健康和盈利潛力。他尋找的是那些市場價格低於其計算出的內在價值的股票，這樣的投資策略使他能夠在市場波動中保持冷靜，專注於長期的價值而非短期的價格波動。
巴菲特的投資哲學雖然簡單—「買進並持有優質企業」—但其成功卻是基於深厚的財務知識和對市場心理的深刻理解。他的方法著重於獲得高質量公司的股份，這些公司能夠在不同的市場條件下表現出色。
巴菲特也強調了價值和價格之間的區別，他經常引用的一句話是：“價格是你所付的，價值是你所得的。” 這句話凝結了他投資理念的精髓，也是他能夠在股市長期成功的關鍵。他的投資策略不僅使波克夏·哈撒韋的股東受益，也使得他成為全球投資界的傳奇人物。
彼得・林區（Peter Lynch）
彼得林區是一位傑出的投資管理者，他曾任富達投資麥哲倫基金的基金經理，並以其非凡的投資績效聞名於世。林區的投資哲學十分直接實用，他主張「投資於你所了解的」，鼓勵投資者從自己的日常生活中尋找投資機會，這種策略稱為「投資於可見的」。
林區認為，普通投資者擁有一個獨特的優勢：他們可以觀察和利用自己在日常生活中的消費經驗來選擇股票。例如，如果某個品牌或產品在他們的生活圈中變得流行，那麼這可能預示著該公司的股票將是一個好的投資選擇。
林區在投資選股時非常注重公司的成長階段，他將公司分為不同類型，包括：
- 緩慢成長股：這些公司成長穩定但速度較慢。
- 穩健成長股：具有可持續、中等速度的成長。
- 快速成長股：成長迅速的公司，常常是新興市場或技術創新的領導者。
- 景氣循環股：這些公司的表現與經濟周期密切相關。
- 資產股：擁有大量未被市場充分評價的資產。
- 轉機股：處於業務或管理重組中，具有重大反彈潛力的公司。
林區的另一個經典理念是「十倍股」，即在選擇股票時尋找潛力可在未來幾年內股價增長十倍的公司。他的這些理念都強調了深入研究公司的基本面—瞭解它的財務狀況、市場地位、競爭優勢以及成長潛力。
彼得林區的投資成功也證明了他的策略的有效性，他在擔任麥哲倫基金經理期間取得了年均29.2%的驚人回報。
威廉・歐尼爾（William O’Neil）
威廉・歐尼爾創立了廣受推崇的CANSLIM投資策略，這是一種獨特的方法，結合了基本面分析和技術分析來選擇股票。這種策略的核心是尋找那些展示出強勁成長潛力的公司，尤其是那些剛剛成立或發表了創新產品的公司。CANSLIM的每個字母代表一種特定的投資要求：
- C 代表 Current quarterly earnings（當季盈利）：所選公司的最近一季盈利應顯示顯著增長。
- A 代表 Annual earnings growth（年度盈利成長）：公司應展示一致的年度盈利增長。
- N 代表 New product, service, or management（新產品、服務或管理層）：公司應有創新的產品或改變市場格局的服務。
- S 代表 Supply and demand（供需關係）：股票的供需關係應該顯示出購買壓力，通常透過股價的上升與成交量的擴大來表現。
- L 代表 Leader or laggard（領導者或落後者）：偏好市場中的領導者而非落後者。
- I 代表 Institutional sponsorship（機構支持）：重要的是有強大的機構投資者支持。
- M 代表 Market direction（市場方向）：投資於市場整體趨勢正向時的股票。
歐尼爾認為，一家公司如果在這些領域表現出色，那麼它很可能會在市場中脫穎而出。他的投資策略強調對市場趨勢的敏感和對個股進行深入的基本面和技術分析的結合，以尋找具有高增長潛力的投資機會。
班傑明・葛拉漢（Benjamin Graham）
班傑明・葛拉漢，經常被尊稱為價值投資之父，是許多著名投資者，包括華倫・巴菲特的啟蒙老師。葛拉漢的投資理念集中在一個核心概念上：投資的安全邊際。這意味著投資於那些其市場價格遠低於公司計算出的內在價值的股票，從而在投資中建立一個保護緩衝，減少損失的風險。
葛拉漢在他的著作《聰明的投資者》中強調，真正的投資應該基於徹底分析，保證安全本金和適當的回報。他提出了“Net-Net”投資方法，即尋找那些其市價低於流動資產扣除所有負債後價值的公司。這種方法在特定的市場環境下特別有效，尤其是在市場普遍低估公司資產的時候。
葛拉漢的投資策略也強調了分散化投資以減少風險，以及保持投資紀律，避免受市場情緒的影響。他的投資哲學是建立在對公司財務基本面的深入分析之上，他經常利用比率分析，如價值與利潤、價值與資產、價值與負債等來評估投資標的的價值。
葛拉漢的教學和著作啟發了一代又一代的投資者，使他們能夠更加理性地看待投資，不被市場的波動所左右。他的方法學不僅被視為價值投資的金標準，同時也提醒所有投資者，在追求可能的高回報的同時，更應該注重本金的安全和穩定的收益。
喬伊・葛林布雷（Joel Greenblatt）
喬伊・葛林布雷是一位知名的投資基金經理和哈佛商學院的前教授，他以其創新的投資策略和教育者的身份聞名於世。葛林布雷最著名的貢獻是他所發展的“神奇公式”投資策略，這一策略透過結合盈餘殖利率（Earnings Yield）和資本報酬率（Return on Capital）兩個簡單的指標，來識別被市場低估的高質量股票。
葛林布雷認為，選擇盈餘殖利率高的公司可以確保投資者獲得足夠的回報，而高資本報酬率則意味著公司運營效率高，擁有競爭優勢。他的公式推薦投資者買入那些在這兩個指標上排名最高的股票，然後持有一年後重新評估。
除了神奇公式，葛林布雷還對市場中的特殊事件投資情有獨鍾，如公司的合併、分拆或破產重組。他認為這些事件往往會造成股價的短期波動，從而為敏銳的投資者創造出利用市場非理性反應的機會。葛林布雷的這些策略都是基於深厚的財務分析和市場心理的理解，旨在捕捉那些普通指標可能忽略的投資機會。
喬伊・葛林布雷的書籍和講座深受投資者歡迎，他的投資方法不僅幫助許多人實現財富增長，也使他成為現代最具影響力的投資思想家之一。通过這種創新的組合方式，葛林布雷提供了一個既簡單又強大的工具，幫助投資者在複雜多變的市場中尋找穩健的投資路徑。
透過學習這些投資大師的策略和思維方式，投資者不僅可以模仿他們的成功，還可以根據自身的情況適當調整策略，尋找到最適合自己的投資路徑。
