之前介紹過加密貨幣網格交易,主要是透過現貨網格來低買高賣,而我選擇的標的是ETH,原因是在於要找到一個不會跌到歸零的幣種,網格交易才會有效,所以我那個時候只考慮比特幣(BTC)或以太坊(ETH)。
後來研究了合約網格,由於是要開槓桿,需要擔心的就不只是會跌到歸零,如果短期內大漲也會有虧損產生,所以以前我不太願意做合約網格,因為我擔心遇到暴漲暴跌,導致我的合約網格虧損。
但最近,我在派網找到一個交易對,適合讓我開啟合約網格交易,而這個交易對就是ETH/BTC。
合約網格是什麼
先簡單介紹一下合約網格,其實就是漲上去就賣出做空,漲越多做的空單就越多;反之跌下去就買進做多,跌越多就多單越多。與現貨網格不同的地方是合約網格是有開槓桿的做法,所以當行情一去不復返往單一方向噴發的時候,槓桿加上不斷逆勢做單,會是你的虧損非常非常嚴重,最後的結果就是斷頭強制平倉。
相較之下,現貨網格是不開槓桿單純低買高賣,所以只要交易的幣種不下跌,其實做現貨網格非常安全,頂多是說如果進場馬上遇到大漲,現貨網格與單純買進相比是少賺很多,但不至於讓錢錢不見。
而我們都知道,加密貨幣最常看到的就是突然的暴漲或暴跌,這使我之前對於合約網格很沒有信心,短暫開了一個3倍槓桿的單,其實才虧損幾U,但我還是怕怕的就關掉了。
但最近我在派網發現有ETH/BTC這個交易對可以做,我馬上就聯想到,合約網格這個方法可以開在這個交易對上面!
選擇ETH/BTC的原因

前面說到,加密貨幣的特性是暴漲暴跌,但還有另外一個特性是大部分幣種會同漲同跌,除非它是剛上架的新幣,不然很大程度你會看到BTC在漲的時候其他幣種也跟著在漲,或者ETH傳出什麼好消息的時候也是很多幣種一起跟著漲,當然反過來說也是一樣,今天有壞消息發生也是大家一起跌🤣
ETH/BTC這個交易對你可以看成是ETH/USDT去比BTC/USDT,這樣兩者相消之後就會變成是ETH/BTC,也就是說ETH/USDT這個交易對的漲跌如果與BTC/USDT是同步的,我們就有很大的信心可以去做合約網格交易。而它們也不可能完全同步漲同步跌,一定會有一些些時間差,而這時間差,或者說漲跌的差距,就是我們網格交易的獲利來源,因為我們知道它們兩者最終還是會重合在一起。
舉例來說,ETH先漲了6%,BTC則是漲了3%,這時會有3%的差距,但隨著時間慢慢過去,有很高的機率要嘛是BTC跟上去補漲這3%,不然就是ETH回檔下跌3%,不論如何,它們的漲跌會在短期內脫離,但長期會有很高機率又走回來,所以這中間的差距就會是我們去對ETH/BTC這個交易對做合約網格的利潤。
這段聽不懂沒關係,最後面我會用別的方法解釋,讓新手小白更好懂,現在我們先來說說會造成虧損的幾個可能性。
可能會造成虧損的原因
如果會造成虧損,主要就是來自於兩個幣種的走勢脫鉤,我用飆漲來當作範例,各位也可以自己反向思考暴跌的例子:
1.ETH飆漲
以太坊在未來被看好原因,很有可能是因為一些新技術或新應用,所以當這些事情被實現時,ETH都會有一波大漲,而這個時候就會發生與比特幣走勢脫鉤的情況。而且目前大家普遍是看好以太坊在未來的實用性會大於比特幣,所以這也可能會是漲跌脫鉤的因素。
2.BTC飆漲
比特幣的漲跌主要都是來自消息面居多,當美國政府又推出什麼監管的時候,可能就會造成下跌,但監管不成立時,又會有一波慶祝行情,所以這樣的影響可能會使得比特幣在短時間內與ETH的走勢脫鉤。
以上是以飆漲作為舉例,大家也可以反過來思考。
小結:
- ETH/BTC上漲的情況:ETH上漲而BTC漲不夠多、沒動,或下跌;或ETH沒動而BTC下跌
- ETH/BTC下跌的情況:ETH下跌而BTC跌不夠多、沒動,或上漲;或ETH沒動而BTC上漲
我的看法
雖然可能的風險是兩者脫鉤,但以目前幣圈的環境來看,BTC有好消息大概也會帶動ETH一起上漲,而ETH有好消息也會帶動BTC一起上漲,當然如果是壞消息也是一方拖累另外一方,所以基於同漲同跌的特色,我只要能扛過去兩個幣種走勢差異大的階段,當他們重新走回到一起的時候,帳面的虧損會變成獲利,這也是網格交易的優勢(逆勢交易的特色),因此我們需要注重的事情就是把風險降低,讓我們能夠扛過去。
如何降低風險
基於短期內可能有脫鉤的情況,但最終仍會走在一起,意味著ETH/BTC這個交易對可能價格會上漲下跌,但最終仍會回來中間值,那我只要降低風險就好,如何降低風險呢?以下兩點向各位說明:
1.網格區間可以寬一點
我們假設一個標的物為A,A的中間值是50,目前在30~70之間震盪,那麼很多人網格的的上下限就會去做在30與70。這樣雖然不是不行,但假如在未來遇到比目前更大幅度的震盪,那麼這個合約網格就會被強制平倉出場。
所以我們可以把區間設得比目前觀察到的震盪區間再更寬一些,例如20~80或10~90,這樣如果未來出現更大幅度的震盪,我們也有比較高的機率存活。
2.槓桿放小一點
我目前是實驗性質所以做了一個13x的槓桿,各位可能好奇為何是13倍,因為我那個時候設好上下區間之後,我就移動槓桿的調整鈕,從最低慢慢一路往上調整,看系統計算出來的強制平倉價格在哪,最後是抓13x是極限,再往上就危險了。也就是說如果我把槓桿降低,調到10x甚至5x,我這筆合約網格的存活率就會更高。
但降低風險取而代之的就是會降低潛在利潤,不論是把區間設寬或者降低槓桿,都會影響你的年化報酬率。可是我認為與其追求高報酬率,倒不如先求穩定,因為我目前跑出來的估計年化報酬率是9%左右,稍微降低報酬率提升存活率,假設算7%,也還是比目前股票投資者喜歡的存股5%高,剩下的事情你只需要交給時間與複利就好。
總結合約網格交易
以下三點是我對於這次實驗性質的合約網格總結:
1.原本的U本位交易我不敢做合約網格,原因是開槓桿遇到大漲或大跌的幣種很容易被強制平倉。我以前有做U本位的現貨網格,ETH現貨網格給我的年化報酬率是6.83%,所以對於新手如果擔心風險,我建議先從現貨網格開始做也是不錯的選擇。

2.合約網格我願意用ETH/BTC這個交易對來做,基於幣圈的特性同漲同跌,這樣做剛好是最適合區間震盪的交易策略。有興趣願意嘗試看看合約網格的話,我建議可以試試看ETH/BTC這個交易對。
3.不輸就是贏,把風險降低,剩餘的事情交給複利與時間去處理。
用股票舉例讓新手比較容易理解
如果你能理解以上內容,最後這段可以跳過,因為是寫給有接觸過股票交易但沒有做過加密貨幣交易的新手,我用別的方式來做舉例比較好懂。
在股票市場,我們找同產業性質接近的兩檔股票,也能觀察到有同漲同跌情況。我們以下來模擬情境:
在一開始,抬X店與聯X兩家公司都是做絆倒體的公司,兩者也不分伯仲,所以前者漲的時候後者通常也會跟著漲,反之亦然。如果我觀察到抬X店有漲而聯X沒漲,那我就去做空抬X店並做多聯X,預期它們兩者的價格漲跌最終會重合在一起,藉此賺取價差。
所以假設抬X店漲了5%,而聯X漲了2%,那我就去做空前者做多後者,這樣會有以下幾種情況:
- 前者不漲,後者補漲跟上,那我會賺到後者補漲的3%
- 前者下跌,後者不動,那我會賺到做空前者的3%
- 前者續漲1%,後者補漲4%,前者我做空虧1%,但後者我做多賺4%,一來一往我還是賺3%
- 前者回檔跌了7%,後者也跟跌4%,前者我做空賺7%,後者我做多虧4%,一來一往我還是賺3%
此時你可以把抬X店與聯X,想像為抬X店/NTD與聯X/NTD,而我上面的對兩者做一多一空,其實就是變相的在交易抬X店/聯X這個交易對,現在你看懂了對吧!
好,接下來我舉例可能會使我虧損的情境:
時隔多年,兩家公司慢慢出現差異,因為抬X店的技術領先群雄,而聯X還在原地打轉,所以抬X電的股價一路飆漲,而聯X的股價卻沒有動靜,這時我們就可以想像抬X店/聯X這隻交易對的價格是一路向上而不回來,那我就會因為做空抬X店而一直賠錢,做多聯X卻沒有賺錢,整體變成是嚴重的大虧損,也可以說是我在抬X店/聯X這個交易對持續做空但它的價格持續上升而使我虧損。
解釋完畢,這樣大家應該能理解為什麼我要使用ETH/BTC這個交易對來做合約網格,以及為何我的看法是評估兩者脫鉤機率不大,還有我建議把風險降低的方法是做寬區間以及降低槓桿。祝大家交易順利、財運昌隆。
請問凱文,看內容設定來回一次單網格利潤是0.12%(扣除手續費),但交易了157次,網格利潤為何只有0.45%?不是應該0.12%x157=18.84%嗎?
你的問題很棒,沒說我還真的是沒發現,我看交易紀錄實際拿到的BTC,一次是賺0.00000054~0.00000062BTC,以0.00000062BTC來算,回除我的投資額0.02178BTC,一次的報酬率是0.0028%,
0.0028% * 159(交易次數) = 0.004526% ,這樣才符合派網的數字,所以實際上一次的獲利是0.0028%而不是0.12%。我明天來去問問派網的人,感謝龍仔的提問。
更新補充:
我剛剛在看交易紀錄的成交額,我懂派網利潤率的意思了,它並不是指依次套利可以得到總投資金額的0.12%,它是看那一次交易的成交額去計算,例如這一筆的成交額是0.00049672,賺到的報酬是0.00000062,所以這次的報酬除以交易額是0.001248,也就是0.1248%,也就是派網所謂的利潤率0.12%。
感謝龍仔提問