年化報酬率與累積報酬率是兩個用於衡量投資績效的重要指標，但它們的計算方式與適用場景有所不同。以下是它們的區別：
累積報酬率
定義
累積報酬率（Cumulative Return）是指投資在一段時間內的總報酬率，無論該期間是幾年或幾個月。它衡量的是投資在整個持有期內的總體表現。
計算公式
累積報酬率 = \frac{最終價值 - 初始價值}{初始價值} \times 100\%特點
- 不考慮時間因素：累積報酬率僅顯示投資在特定期間內的總報酬，但不考慮該期間的長短。
- 適用場景：當你想要了解投資在整個期間內的總增長時（例如，一筆投資持有5年後的總回報）。
範例
假設投資 100,000 元，經過 5 年後增值至 150,000 元，則累積報酬率為：
\frac{150,000 - 100,000}{100,000} \times 100\% = 50\%
年化報酬率
定義
年化報酬率（Annualized Return）是將累積報酬率按年度平攤後的結果，表示投資每年的平均回報率，並考慮複利的影響。
計算公式
年化報酬率 = \left( \frac{最終價值}{初始價值} \right)^{\frac{1}{持有年數}} - 1特點
- 考慮時間因素：年化報酬率提供了投資的年度平均增長率，適用於比較不同期間的投資績效。
- 反映複利效果：它展示的是在持有期內，若收益以複利計算，每年的平均增長率。
- 適用場景：當需要比較不同投資期間的績效時（例如，兩個不同年限的基金或股票投資）。
範例
以同樣的投資為例，100,000 元經過 5 年增至 150,000 元，年化報酬率為：
年化報酬率 = \left( \frac{150,000}{100,000} \right)^{\frac{1}{5}} - 1 = 0.0845 = 8.45\%主要區別
| 指標 | 累積報酬率 | 年化報酬率 |
|---|---|---|
| 考慮時間因素 | 否 | 是 |
| 是否反映複利 | 否 | 是 |
| 適用場景 | 長期總回報，不比較期間 | 不同期間績效的標準化比較 |
選擇指標時的注意事項
- 累積報酬率適合用於直觀理解投資的總回報。
- 年化報酬率則更適合在不同投資期間間進行比較，因為它考慮了時間長短與複利效應。
延伸閱讀
我們推出了一個使用Ai打造的台股資料line@
方便各位可以快速查詢上市櫃股票的財務數據分析報告
免費工具，歡迎點擊下方圖片加入
推薦閱讀文章
免費選股工具分享
我錄製了一部25分鐘的影片，想要與你分享如何利用網路上的免費工具篩選出好公司，如果你是存股族或是偏好長期投資、喜歡殖利率不錯的公司，都可以利用這樣的方法快速找到好股票。
點擊下方圖片前往填寫你的Email，我會馬上把影片寄給你😊
