美股市場是世界首屈一指的市場，也有許多頂尖的優秀企業在這邊上市，所以如果你想要投資一間好公司賺取價差或領取股息股利，投資美股會是你的最佳選擇！
美股入門教學：基本交易規則
交易時間
美國時間：09:30-16:00
台灣時間：
- 夏令時間（3月中至11月中）：21:30-04:00
- 冬令時間（11月中至3月中）：22:30-05:00
- 美股休市：元旦、馬丁路德紀念日、總統日、陣亡將士紀念日、復活節、美國獨立紀念日、勞工日、感恩節、聖誕節。
更多請參考：夏令時間介紹
交易單位
交易單位沒有限制，可以單次買賣1股。
交割時間
T+2制度：交割時間是交易日加兩天。
漲跌幅限制
美股沒有漲跌幅限制，但存在熔斷機制：
- 第一階段：7%跌幅，暫停交易15分鐘。
- 第二階段：13%跌幅，暫停交易15分鐘。
- 第三階段：20%跌幅，直接休市。
財報與重要資訊公布日期
超級財報週：每年的1月、4月、7月、10月的第3週。
股票代號
由公司的英文名稱縮寫組成（例如蘋果是AAPL、特斯拉是TSLA）。
美股常見股票代碼：
- 蘋果電腦：AAPL
- 谷歌：GOOGL
- 臉書：FB
- 亞馬遜：AMZN
- 特斯拉：TSLA
- 麥當勞：MCD
- 星巴客：SBUX
- 可口可樂：KO
- 百事可樂：PEP
- 通用汽車：GM
- 迪士尼：DIS
- 寶僑：PG
- 微軟：MSFT
- NIKE：NKE
- 愛迪達：ADDYY
- 好市多：COST
- 沃爾瑪：WMT
- 阿里巴巴：BABA
- 網飛：NFLX
更多請參考：股票代碼介紹
配息range
美股通常不太會配現金股利。
大多數現金殖利率約在2%以下。
補充資訊
- 美股的一張通常指的是100股，但最小交易單位是1股。
- 交易手續費每家證券商不同，海外券商有0元手續費的券商，國內複委託目前沒有0元手續費的券商。
- 股票分割：當公司股票價格過高時可能會執行分股，降低單價但總價值不變。
美股主要的3大交易所
- 紐約證券交易所 (NYSE)
- 成立於1817年，全球最大的交易所。
- 約有2400間公司上市。
- 曾合併泛歐證交所和美國證交所(AMEX)。
- 上市公司類型多元，包含金融、傳統、零售等產業。
- 採用人工議價的交易方式。
- 那斯達克交易所 (NASDAQ)
- 全球最大的電子股票交易市場。
- 約有3000+間公司上市。
- 主要上市公司為科技股。
- 採用電腦自動撮合的交易方式。
- 提供5400支股票的交易。
- 美國證券交易所 (AMEX, 現在作為NYSE American)
- 主要上市公司為中小型企業。
- 提供一個較低門檻的上市選項。
- 也能夠交易期貨選擇權及衍生性商品。
- 使用電腦自動撮合交易方式。
更多相關內容：海外主要交易所介紹
美股必須認識的3大指數
道瓊工業指數 (Dow Jones Industrial Average, DJI 30)
- 創立時間：1896 年。
- 成分股：30家來自NYSE和NASDAQ的大型企業。
- 計算方式：股價加權平均。
- 特點：成分股為藍籌股，儘管不全面代表美國股市，卻常被視為美國大盤的指標。
- 指數代碼：DJI 30。
相關文章：小道瓊期貨介紹
那斯達克指數 (NASDAQ Composite, Nasdaq 100)
- 創立時間：1971 年。
- 成分股：納斯達克交易所上市的公司（Nasdaq Composite 超過3000家；Nasdaq 100則為最大的100家，剔除金融股）。
- 特點：科技股和成長股的主要市場和指標。
- 指數代碼：NDX（針對 Nasdaq 100）。
相關文章：小那斯達克期貨介紹
標準普爾 500 指數 (Standard & Poor’s 500, S&P 500)
- 創立時間：1957 年。
- 成分股：美國市值最高的前500家公司，來自NYSE和NASDAQ。
- 計算方式：流通市值加權。
- 特點：廣泛代表美國股市，因成分股占美股總市值約80%。
- 指數代碼：SPX。
相關文章：小S&P500期貨介紹
投資美股的好處與優點
1. 龐大的市場規模與選擇多樣性
- 多樣的選擇：美國股市提供極為廣泛的投資選擇，包含各行各業的公司股票、ETFs、ADRs等。
- 創新公司：許多全球領先和創新的公司（例如：Apple, Amazon, Google等）在美國上市。
2. 國際化的投資組合
- 投資多樣性：投資美股可為投資組合帶來多樣性，減輕只投資台股單一市場的風險。
- 貨幣多樣性：美元屬於強勢貨幣，對於我們台灣的投資者來說，能夠實現資產的貨幣多樣化，分散持有單一貨幣的風險。
3. 高度的市場流動性
- 交易活躍：美國股市交易非常活躍，全球的交易者除了自己當地的股市之外，第二考量的會是美股，這替美股市場提供高度的市場流動性。
- 交易時間：美股市場的交易時間比台股的交易時間長，而且對於一些晚上不睡覺或白天要忙工作的台灣投資人而言，美股的開盤時間剛好能滿足台灣投資人的需求。
4. 先進的金融體系
- 法規嚴格：美國的金融市場受到嚴格的監管和法規保護，增強了市場的透明度和公平性。
- 資訊豐富：投資者可以輕易獲得大量的公司和市場資訊，用於分析和投資決策。
5. 投資策略的多樣性
- 多種策略：因為標的眾多，投資者可以根據自己的風險承受能力和投資目標，選擇適合的投資策略，例如價值投資、價差套利或是指數化投資等。
- 期權市場：美國的期權市場非常發達，投資者可以使用各種期權策略來進行風險管理或使用策略增加獲利。
更多美股期權策略文章，請參考：
6. 強大的經濟體
- 穩健經濟：作為全球最大的經濟體，美國擁有強大且穩健的經濟基礎，在可見的未來內，我認為美國仍會是世界第一強國。
- 創新引擎：美國一直是全球創新的引擎，尤其在科技和醫療健康領域，科技進步是推動整體社會經濟發展的重要動力。
7. 全球影響力
- 全球領袖：許多在美國上市的企業在全球市場上佔有領導地位。
- 經濟影響力：美國的金融市場和經濟動態對全球有著深遠的影響。
投資美股需要注意的風險與缺點
1. 匯率風險
- 匯率波動：如果台幣對美元貶值，即便股票價值上升，換算回新台幣的實際收益可能會減少甚至變成虧損。
2. 市場風險
相關文章：實質負利率是什麼
3. 法律與稅務問題
- 稅務問題：大家對於美國的投資稅務可能不太熟悉，並且在本國也存在相關的稅務課徵，後面的段落我會介紹。
美股怎麼買？開戶教學看這裡
國內複委託
如果還沒有開過國內證券戶，可以找一間券商開戶，選擇同時開立台股與美股複委託，一次把兩種帳戶都辦好。開戶會需要準備身分證件、第二證件(例如健保卡、駕照)、填寫基本資料。現在開戶都很方便，有一台可拍照的智慧型手機就能搞定。
如果已經有開過證券戶，可以找你原本開戶的券商，申請加開美股複委託。不過考量到手續費這項因素，我會建議各位不妨試試看口袋證券的美股複委託，這是我目前查到手續費最優惠的券商，小資族可以考慮在口袋證券交易美股。
關於口袋證券的更多介紹，請參考：口袋證券，我私心覺得超讚的證券商
開戶流程大致如下：
- 輸入身分證、出生日期、手機號碼(簡訊OTP認證)
- 上傳證件：身分證正反面、第二證件正面照、手持身分證照一張
- 填寫基本資料、聯徵資料
- 設定交割銀行(口袋證券可以設定的銀行家數有22家)
- 簽署文件(契約書、W-8BEN)
如果你也想要使用看看口袋證券，歡迎掃描下方QR code，開始你的股票交易之旅！
海外券商開戶
選擇一家適合的券商並開戶是投資美股的第一步。以下是目前常看到的海外券商：
- Firstrade：無手續費，無開戶門檻，支持中文界面和客服。
- TD Ameritrade（現已併入嘉信Charles Schwab）：無手續費，無開戶門檻，支持中文界面和客服。
- Charles Schwab：無手續費，25,000美元的開戶門檻，支持中文界面和客服。
- Interactive Brokers：極低的手續費，10,000美元的開戶門檻，支持中文界面和客服。
海外券商開戶則是需要用到護照，然後也是準備一台可拍照的智慧型手機就能搞定。
兩者的比較
1. 手續費
- 複委託：目前沒有0手續費的券商，所以在這一方面略輸於海外券商。
- 海外券商：有0手續費的券商，就算有收手續費，費用通常也比國內複委託低。
2. 出入金
- 複委託：不需另外負擔費用，資金可以直接從國內銀行帳戶轉入券商帳戶。
- 海外券商：國際匯款需要支付電匯費，同時也要考慮到匯率風險。
3. 交易平台
- 複委託：中文介面(廢話)。
- 海外券商：大部分都有中文介面，不過用詞並非我們習慣的用語，主要會是以中國用語居多。
4. 監管
- 複委託：有金管會在監管，如果出事比較知道要找誰處理，不至於求助無門。
- 海外券商：要看你選擇的券商是受哪個國家的主管機關監管，如果是美國的話安全度才夠高，其他小國就不一定。不過如果真的出事要處理的話也有點麻煩。
5. 產品選擇
- 複委託：可選擇的交易產品受到限制，例如選擇權、期貨等可能不在服務範圍內。
- 海外券商：通常提供較廣泛的交易產品，包含股票、選擇權、期貨、ETF等，非常非常多樣化。
6. 服務支援
- 複委託：中文客服(廢話again)，但有些時候如果電話或書信講不清，國內複委託至少可以到券商據點當面跟他們拍桌，啊不是，是當面溝通。
- 海外券商：大部分有中文客服，如果你英文好那就更沒有問題，不過如果想要拍桌要坐飛機去拍。
7. 投資策略
- 複委託：基於手續費與產品限制，複委託較適合長期投資或交易頻率較低的投資者。
- 海外券商：較適合交易頻率高、交易量大的投資者，或想要使用衍生性金融商品的交易者。
補充一下，手續費這一點並不是複委託就完全輸給海外券商唷！因為海外券商有電匯成本要支付的關係，如果我們把電匯費用當作手續費看待，用條件最好的口袋證券複委託來計算：
- 一年內在美股的交易金額若低於12萬3千，使用口袋證券複委託比較划算
- 一年的在美股的交易金額若高於上述數字，使用海外券商0元手續費比較划算
詳細數字計算可以參考我寫的這篇複委託vs海外券商，下面附上內文截圖。
| 國內券商複委託電子下單美股手續費比較表 | |||
| 券商 | 手續費 | 最低收取手續費 | 定期定額手續費(無低收) |
| 口袋證券 | 0.15% | 5美金 | 未在官網上看到 |
| 富邦證券 | 0.25% | 25美金 | 0.20% |
| 國泰證券 | 0.35% | 29美金 | 0.30% |
| 永豐證券 | 0.50% | 35美金 | 0.18% |
| 中信證券 | 0.50% | 35美金 | 0.20% |
| 元大證券 | 0.50% | 35美金 | 0.30% |
投資美股的股息收入
1. 為什麼美股的股息重要？
- 穩定現金流：股息提供投資者定期的現金收入。
- 投資回報：長期來看，股息是整體投資回報的一部分。
- 風險分散：透過股息收入，投資者可以在資本增值外有另一個收益來源。
2. 美股的股息稅務
- 預扣稅：美國對非居民投資者的股息收入徵收30%的預扣稅。
- 稅務協定：部分國家與美國有稅務協定，可以享有較低的預扣稅率。
3. 選擇高股息股票的考量
- 股息殖利率：股息殖利率是過去一年的總股息與目前股價的比率。
- 盈利穩定性：公司的盈利是否穩定，能否支撐未來的股息支付。
- 股息成長：尋找長期穩定增加股息的公司。
- 排除極高股息：異常高的股息殖利率可能隱含較高風險。
4. 股息再投資（DRIP）
- 利用股息購買更多股票：將股息收入再投資，購買更多的股票，利用複利效應增加投資回報。
- 部分券商提供DRIP：某些券商或交易平台提供股息再投資計劃。
相關文章：股息再投資(DRIP)
5. 其他相關型態的股息投資
- REITs：房地產投資信託通常提供較高的股息殖利率。
- Dividend ETFs：追蹤高股息股票的交易所交易基金。
稅務問題
股票獲利主要來自於股價的價差(資本利得)與股息收入，我們分成要支付給美國政府與支付給台灣政府的來討論：
美國政府
對美國政府而言，我們台灣人是外國人，資本利得不課稅，但是股息要課稅，而且是預扣，所以你收到的股息時已經被預扣30%了，如果有多收的部分，會在隔年報稅季過後退回給投資人。
簡單來說，美國政府：
- 買賣股票賺取的價差不課稅
- 股息稅預扣30%
台灣政府
對台灣政府而言，我們台灣人是本國人，海外收入高過一定程度的時候要課稅，海外收入不論是買賣股票賺到的價差(資本利得)、股息股利、債券利息…等，都算是海外收入。
首先，個人海外所得如果大於台幣100萬，才需要考慮到報稅的問題，若低於100萬，則是免申報、免繳稅。
再來，如果海外所得大於100萬新台幣，那海外所得要計入基本所得額，基本所得額有670萬的免稅額，所以基本所得額若高於670萬，扣掉免稅額度後乘以20%，則是你的基本稅額，再跟一般所得稅額相比，擇高課稅。(補充：2024年免稅額從670萬提高為750萬，適用於2025年申報)
簡單來說，台灣政府：
- 海外所得<100萬新台幣，免申報免繳稅
- 海外所得>100萬新台幣，須申報，並且計入基本所得額
再來就進入第二關，看你的基本所得額是否高於670萬，基本所得額是由以下八種來源所組成：
- 海外所得
- 特定保險給付
- 個人綜合所得淨額
- 分離計稅股利
- 非現金捐贈扣除額
- 受益憑證交易所得
- 未上市櫃證券交易所得
- 私募證券投資信託基金
如果以上八種總和是高於670萬，就要繳稅，稅率20%。假設總和1000萬：
- [1000萬 – 670萬(免稅額)] * 20% = 66萬，你的基本稅額是66萬
最後，要跟一般所得稅相比，如果你的一般所得稅額比基本稅額高，那你不用繳基本稅額；但如果基本稅額比一般所得稅額高，就要繳基本稅額。
舉個誇張一點的例子，你的一般所得稅額是0(maybe境內收入很低而海外收入很高)，那你的基本稅額是66萬，66萬>0，所以你要繳基本稅額
那如果你的一般所得稅額是100萬，而基本稅額是66萬，66萬<100萬，你就不用繳基本稅額，繳一般所得稅就好(擇高課稅)。。
以上就是關於海外收入是否要課稅，一關一關過下來的結果。
另外要注意，海外所得申報是以戶為單位，所以本人、配偶、受扶養親屬、未成年子女的海外所得是算在一起的。
簡單這樣記：
- 海外賺得少，不用申報不用課稅
- 海外賺超過100萬，要申報，計入基本所得額
- 基本所得額670萬是分水嶺
相關文章：投資美股要不要繳稅？
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投資台股好還是投資美股好？
投資台股的優點
- 語言和文化親近： 投資台股能夠讓投資者在語言和文化上感到更為親近，理解公司和市場動態的門檻相對較低。
- 稅務優勢： 對於當地投資者來說，投資台股可能有一些稅務優勢，例如免繳資本利得稅。
- 地緣優勢： 對於當地市場的理解和資訊取得通常會更為便捷和即時。
- 較低的投資門檻： 台股的投資門檻相對較低，適合各種資金規模的投資者。
- 多樣化的投資工具： 台股市場提供多樣化的投資工具，例如股票、ETF、權證等。
投資美股的優點
- 龐大的市場： 美股市場是世界上最大且最具流動性的股票市場，提供投資者廣泛的選擇和多樣化的投資機會。
- 科技巨頭和全球領先公司： 能夠投資到一些全球科技巨頭和領先企業，如Apple、Amazon、Google等。
- 較高的資訊透明度： 美國的資本市場具有較高的資訊透明度和較為嚴格的監管。
- 市場效率： 美股市場通常被視為高度效率的市場，價格形成機制相對成熟。
- 國際化視野： 投資美股能夠讓投資者更加國際化，瞭解全球經濟和市場的動態。
美股10-K年報、10-Q財報搜尋
在美國，上市公司必須按照美國證券交易委員會（U.S. Securities and Exchange Commission，簡稱SEC）的規定，定期提交多種形式的財務和業務報告。其中，10-K報告和10-Q報告是兩個重要的財務報告類型。
10-K
- 提交頻率： 10-K報告是一種年度報告，公司需要在財年結束後的90天內提交。
- 內容：
- 10-K報告提供了公司一年的綜合經營和財務總覽。
- 包括公司的業務概況、風險因素、財務數據、管理層討論與分析（Management’s Discussion and Analysis，簡稱MD&A）、法律訴訟等多方面的詳細信息。
- 需要經過獨立會計師的審計。
- 重要性： 10-K報告提供了投資者評估一家公司長期投資價值的重要資料來源。
10-Q
- 提交頻率： 10-Q報告是一種季度報告，公司需要在每個季度結束後的40天內提交。
- 內容：
- 10-Q報告提供了公司單一季度的業績表現和財務狀況。
- 包括未經審計的財務報表、業務的變動和趨勢、市場風險、法律訴訟等方面的信息。
- 通常不如10-K報告那麼詳細和全面。
- 重要性： 10-Q報告提供了投資者跟蹤公司近期業績表現和財務變動的重要資料來源。
10-K和10-Q報告是投資者了解一家公司財務和經營狀況的主要渠道，通常投資者和分析師會密切關注這些報告，以便對公司的經營績效和未來發展做出更準確的評估。這些報告都可以在SEC的EDGAR數據庫中找到，也通常可以在公司的官方網站的投資者關係（Investor Relations）部分找到。
美股市場的四巫日
所謂的四巫日是指有四項重要的衍生性金融商品會在同一天結算，而結算往往也意味著多軍與空軍的最終決戰，所以市場上會有比較大的交易量與波動，對於投資者而言，需要留意這一天所帶來的股市動盪。
四巫日結算的四項衍生性金融商品：
- 股票期貨
- 股票選擇權
- 股票指數期貨
- 股票指數選擇權
四巫日結算時間：3、6、9、12月的第三個星期五。
相關文章：四巫日介紹
我的看法
美股市場有世界上最頂尖的公司可以讓我們投資，市場的交易量也是最大的，讓交易者不太需要擔心流動性風險，而且在可見的未來內美國應該仍會是世界強國，所以投資美股市場的風險反而是比較小的，基於上述理由，我認為大家都可以嘗試看看投資美股，雖然說要考慮匯差風險，但從過往歷史來看，如果把投資時間拉長且分批進場，其實匯差風險的影響也並不大。以上就是這次的美股基礎介紹與教學，希望能幫助到大家😊
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